Đợt thoái lui của thị trường chứng khoán vào tháng 8 có thể được xem là một cơ hội để nhà đầu tư mua một số cổ phiếu công nghệ lớn với mức giá mới rẻ, nhưng các chiến lược gia cho biết sự dịch chuyển rộng rãi của thị trường khỏi những cổ phiếu vốn hóa lớn vốn dẫn đầu đà tăng cho đến gần đây có khả năng sẽ tiếp tục.

Philip Straehl - giám đốc đầu tư khu vực Châu Mỹ của Morningstar Wealth, cho biết ông vẫn đang định vị cho đợt luân chuyển này. Ông vẫn giữ tỷ trọng thấp các cổ phiếu công nghệ lớn và tỷ trọng cao trong các cổ phiếu phòng thủ và vốn hóa nhỏ. Ông giải thích rằng "Chúng tôi chưa thay đổi hoàn toàn hồ sơ danh mục đầu tư của mình sau những gì đã xảy ra".

Sau đây là những điều các nhà đầu tư cần biết để điều hướng thị trường khi đợt tăng giá của các công ty công nghệ lớn do AI thúc đẩy có thể không kéo dài.

1/ Đa dạng hoá danh mục đầu tư

Trong phần lớn thời gian của năm, các nhà chiến lược đã cảnh báo về mối nguy hiểm của thị trường chứng khoán tập trung quá mức vào một số ít tên tuổi công nghệ lớn. Họ nói rằng các cổ phiếu lớn nhất có thể kéo thị trường xuống dễ dàng như cách chúng kéo thị trường lên cao hơn và các nhà đầu tư đã nếm trải điều đó vào đầu tháng này khi những cổ phiếu công nghệ lớn kéo thị trường lao dốc.

Hiện tại thị trường đã phục hồi đáng kể nhưng Straehl cho biết ông vẫn giữ vị thế để mở rộng lợi nhuận vượt ra ngoài các gã khổng lồ công nghệ. Ông chỉ ra cụ thể các hoạt động phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và REIT. Ông cho biết "Chúng tôi đã bắt đầu xây dựng nhiều hàng phòng thủ hơn trong danh mục đầu tư của mình". Ngay cả trước khi quá trình luân chuyển bắt đầu, các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã có vẻ hấp dẫn. "Đây là một lĩnh vực của thị trường mà lạm phát hàng hóa đã tác động đáng kể, và chúng tôi cảm thấy rằng khi lạm phát giảm xuống, biên lợi nhuận cuối cùng sẽ trở lại bình thường".

Ông cũng dành các vị trí trong danh mục cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Điều đó đã được chứng minh là đúng khi danh mục này tăng vọt vào đầu đợt luân chuyển thị trường vào tháng 7 sau khi tụt hậu so với các đối thủ lớn hơn trong nhiều tháng.

2/ Tận dụng lợi thế của sự thoái lui thị trường

Trong khi các yếu tố cơ bản của vị thế danh mục đầu tư không thay đổi nhiều sau đợt bán tháo vào tháng 8, các chuyên gia cho biết việc tận dụng sự biến động để tái cân bằng và mua một số cổ phiếu chất lượng với giá thấp là điều đáng giá. Straehl cho biết: "Có những giai đoạn cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu Nhật Bản giảm khá đáng kể, vì vậy đó là cơ hội đẩy vào". Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng hầu hết sự tái cân bằng này diễn ra ở biên độ của danh mục đầu tư.

3/ Mở rộng các các mã cổ phiếu quốc tế

Với thị trường Hoa Kỳ giao dịch ở mức cao hơn 2.8% so với ước tính của các nhà phân tích, các chuyên gia cũng đang tìm kiếm các món hời ở nước ngoài. Họ nhận định rằng đã tìm thấy cơ hội ở một số lĩnh vực ngách bên ngoài Hoa Kỳ. Những lĩnh vực này bao gồm một số thị trường mới nổi và đặc biệt là cổ phiếu công nghệ Trung Quốc. Đây là những cổ phiếu đã trụ vững tốt hơn các thị trường khác trong thời kỳ biến động gần đây. Các cổ phiếu của Vương quốc Anh và các cổ phiếu chất lượng của châu Âu cũng có thể là cơ hội hấp dẫn.

Nhóm 7 cổ phiếu công nghệ tuyệt vời

4/ Còn các công ty công nghệ lớn thì sao?

Khi nhóm “Bảy cổ phiếu tuyệt vời” tăng vọt, chúng trở nên đắt đỏ hơn. Sau khi chứng kiến ​​thu nhập liên tục vượt qua các mốc tăng, các nhà đầu tư hiện mong đợi sự hoàn hảo. Nếu định giá cao thì tiêu chuẩn sẽ cao hơn và có nhiều rủi ro hơn. Đối với Straehl, chuyên gia này vẫn thích lĩnh vực dịch vụ truyền thông và ông đặc biệt ưu ái Microsoft trong lĩnh vực công nghệ thông tin. Nhưng ông cho biết các cổ phiếu công nghệ khác "vẫn có vẻ khá đắt”.

Một số chuyên gia cảnh báo rằng có thể sẽ có nhiều biến động hơn đối với các nhà đầu tư trong vài tháng tới. Thị trường đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất và Fed thực sự phụ thuộc vào dữ liệu. Cuộc bầu cử vào tháng 11 tại Hoa Kỳ cũng có thể làm gián đoạn thị trường. Trong bối cảnh đó, các nhà đầu tư nên cẩn thận không nên hoảng loạn hay bán ra khi thị trường biến động. Thay vào đó, điều quan trọng là phải tuân thủ quy trình đầu tư có kỷ luật và nắm bắt cơ hội khi chúng xuất hiện.

“Hãy chú ý đến dài hạn và đừng phản ứng thái quá với tin tức ngắn hạn”, Straehl nói. “Nếu có thể, hãy coi đó là cơ hội để mua tài sản có thể đã giảm nhiều hơn mức mà các yếu tố cơ bản biện minh”.