Chỉ số kinh tế là  một trong những công cụ quan trọng trong “kho vũ khí” của nhà đầu tư. Các chỉ số như CPI và báo cáo như Beige Book được công bố định kỳ, bao quát nhiều lĩnh vực và còn được cung cấp miễn phí cho mọi nhà đầu tư để phục vụ cho quá trình phân tích. Các nhà hoạch định chính sách, đặc biệt là Fed, đã sử dụng chúng để dự đoán hướng phát triển và tốc độ của nền kinh tế.

Chỉ số kinh tế là gì?

Về cơ bản, chỉ số kinh tế là bất kỳ thông tin nào giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về tình hình kinh tế. Nền kinh tế Mỹ có thể coi như một cơ thể sống, với hàng tỷ bộ phận luôn vận động và tương tác lẫn nhau. Điều này khiến việc dự đoán trở nên cực kỳ khó khăn, dù có đầu tư bao nhiêu nguồn lực đi chăng nữa. Tuy nhiên, nhờ có đa dạng các chỉ số kinh tế, nhà đầu tư có thể nắm bắt tốt hơn về các điều kiện kinh tế khác nhau. Ngoài ra còn có các chỉ số đồng hành và chỉ số trễ - các thành phần của chúng dựa trên xu hướng tăng trong hoặc sau giai đoạn mở rộng kinh tế.

Sử dụng kết hợp vào bối cảnh

Khi đã hiểu cách tính toán, ưu điểm và hạn chế của từng chỉ số, nhà đầu tư có thể kết hợp nhiều báo cáo để ra quyết định toàn diện hơn. Ví dụ, trong lĩnh vực việc làm, có thể sử dụng dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau. Bằng cách kết hợp số liệu về giờ làm việc (từ Chỉ số Chi phí việc làm) với báo cáo lao động và việc làm phi nông nghiệp, nhà đầu tư có thể có cái nhìn khá đầy đủ về tình hình thị trường lao động.

Thêm vào đó, liệu doanh số bán lẻ tăng có đi kèm với chi tiêu cá nhân tăng không? Đơn đặt hàng mới có dẫn đến sản lượng và hàng hóa lâu bền tăng không? Mức lương cao hơn có thể hiện qua thu nhập cá nhân tăng không? Nhà đầu tư thông minh sẽ xem xét toàn bộ chuỗi cung ứng để xác nhận xu hướng trước khi hành động dựa trên kết quả của bất kỳ chỉ số đơn lẻ nào.

Cá nhân hóa nghiên cứu của bạn

Mỗi người có thể có cách tiếp cận khác nhau khi nghiên cứu các chỉ số kinh tế. Một số người thích hiểu sâu về một vài chỉ số cụ thể và sử dụng kiến thức chuyên sâu này để đầu tư dựa trên phân tích của họ. Những người khác có thể muốn áp dụng phương pháp đa năng, nắm bắt cơ bản về tất cả các chỉ số mà không quá phụ thuộc vào bất kỳ chỉ số nào. Ví dụ, một cặp vợ chồng về hưu sống bằng lương hưu và trái phiếu dài hạn sẽ quan tâm đến những yếu tố khác so với một nhà giao dịch cổ phiếu theo chu kỳ kinh doanh. Hầu hết các nhà đầu tư nằm ở giữa, họ mong muốn lợi nhuận từ thị trường chứng khoán ổn định và gần với mức trung bình lịch sử dài hạn (khoảng 8% đến 10% mỗi năm).

Việc nắm bắt được kỳ vọng cho từng báo cáo cụ thể cũng như dự báo kinh tế vĩ mô tổng thể rất hữu ích. Các con số dự báo có thể được tìm thấy trên nhiều trang web công cộng như Yahoo! Finance hoặc MarketWatch. Vào ngày công bố một chỉ số cụ thể, sẽ có các thông cáo báo chí từ các hãng tin như Associated Press và Reuters, trình bày các số liệu với những điểm nổi bật chính.

Đọc báo cáo từ một trong các hãng tin này rất hữu ích, vì họ thường phân tích dữ liệu chỉ số thông qua lăng kính kỳ vọng của các nhà phân tích, số liệu theo mùa và kết quả so với cùng kỳ năm trước. Đối với những người sử dụng dịch vụ tư vấn đầu tư, các cố vấn có thể sẽ phân tích các chỉ số mới công bố trong bản tin sắp tới hoặc thảo luận về chúng trong các cuộc họp sắp tới.

Cá nhân hoá nghiên cứu của bạn

Theo dõi sát sao các chỉ số lạm phát

Nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người chủ yếu đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định, rất quan tâm đến lạm phát. Tình hình lạm phát hiện tại, mức độ nghiêm trọng và dự báo trong tương lai đều đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lãi suất hiện hành và chiến lược đầu tư. Có một số chỉ số tập trung vào áp lực lạm phát, trong đó nổi bật nhất là Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Nhiều nhà đầu tư sử dụng PPI để dự đoán CPI sắp tới.

Có mối quan hệ thống kê đã được chứng minh giữa hai chỉ số này, như lý thuyết kinh tế gợi ý rằng nếu các nhà sản xuất buộc phải trả nhiều tiền hơn trong quá trình sản xuất, một phần tăng giá sẽ được chuyển cho người tiêu dùng. Mỗi chỉ số được tính toán độc lập, nhưng cả hai đều do Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố. Các chỉ số lạm phát quan trọng khác bao gồm mức độ và tốc độ tăng trưởng của cung tiền và Chỉ số Chi phí Việc làm (ECI).

Sản lượng kinh tế: Điều mà nhà đầu tư cổ phiếu quan tâm

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) có thể là chỉ số quan trọng nhất, đặc biệt đối với các nhà đầu tư cổ phiếu tập trung vào tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp. Vì GDP đại diện cho tổng sản lượng của nền kinh tế, tốc độ tăng trưởng của nó được kỳ vọng nằm trong những khoảng nhất định. Nếu các con số bắt đầu rơi ra ngoài những khoảng này, lo ngại về lạm phát hoặc suy thoái sẽ gia tăng trên thị trường. Để đi trước nỗi lo này, nhiều người sẽ theo dõi các chỉ số hàng tháng có thể cung cấp thông tin về báo cáo GDP hàng quý.

Ví dụ, số liệu về vận chuyển hàng hóa vốn từ Báo cáo Đơn đặt hàng Nhà máy được sử dụng để tính toán đơn đặt hàng thiết bị lâu bền của nhà sản xuất trong báo cáo GDP. Các chỉ số như doanh số bán lẻ và cán cân vãng lai cũng được sử dụng trong tính toán GDP, vì vậy việc công bố chúng giúp hoàn thiện một phần bức tranh kinh tế trước khi có báo cáo GDP hàng quý.

Các chỉ số khác không phải là một phần của tính toán thực tế cho GDP vẫn có giá trị dự báo. Các chỉ số như hàng tồn kho bán buôn, Sách Beige, Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) và báo cáo lao động đều cho thấy nền kinh tế của chúng ta đang hoạt động tốt như thế nào. Với sự hỗ trợ của tất cả các dữ liệu hàng tháng này, ước tính GDP sẽ bắt đầu chặt chẽ hơn khi dữ liệu thành phần dần được công bố trong suốt quý. Đến thời điểm báo cáo GDP thực tế được công bố, sẽ có một sự đồng thuận chung về con số này, thường là khá chính xác. Nếu kết quả thực tế chênh nhiều so với ước tính, thị trường sẽ biến động, thường là với độ biến động cao. Nếu con số rơi vào giữa khoảng dự kiến, thì thị trường và các nhà đầu tư có thể tự vỗ vai mình và để xu hướng đầu tư hiện tại tiếp tục.

Nhiều nhà đầu tư quan tâm vào sản lượng kinh tế

Kết luận

Các dữ liệu chỉ số kinh tế chuẩn xuất hiện mà không có chương trình nghị sự hay ý đồ bán hàng nào. Dữ liệu chỉ đơn giản là tồn tại, và điều này khó tìm thấy trong thời đại ngày nay. Bằng cách hiểu biết về bản chất và lý do của các chỉ số kinh tế chính, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về thị trường chứng khoán và nền kinh tế mà họ đang đầu tư, đồng thời cũng có thể chuẩn bị tốt hơn để xem xét lại luận điểm đầu tư khi thời điểm thích hợp.

Mặc dù không có một "chỉ số thần kỳ" nào có thể quyết định việc nên mua hay bán, việc sử dụng dữ liệu chỉ số kinh tế kết hợp với phân tích tài sản và chứng khoán tiêu chuẩn có thể dẫn đến việc quản lý danh mục đầu tư thông minh hơn, cả đối với nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp lẫn nhà đầu tư tự quản lý.