AMD Đang Chiếm Lấy Thị Phần Của Intel Và Sẽ Không Dừng Lại

Sự phục hồi của Intel (NASDAQ: INTC) trên thị trường CPU (đơn vị xử lý trung tâm) x86 vào cuối năm 2020 dường như chỉ là một đốm lửa bùng lên rồi chợt tắt. Intel đã mang đến cho các nhà đầu tư hy vọng rằng công ty có thể chấm dứt đà tăng thị phần nhất quán của AMD (NASDAQ: AMD) bằng cách tăng cường sản xuất và phục vụ cho những khách hàng không thể mua chip của AMD do thiếu hụt nguồn cung. Tuy nhiên, các số liệu mới nhất từ Mercury Research đã chứng minh điều ngược lại.

Advanced Micro Devices đang mang đến cho ông lớn bán dẫn Intel những đêm mất ngủ.

• Thị phần CPU x86 của AMD đã đạt mức cao nhất trong 14 năm trong khi thị phần của Intel tiếp tục sụt giảm.
• Thị trường máy chủ đã thúc đẩy phần lớn lợi nhuận của AMD trong quý trước.
• AMD vẫn còn rất nhiều thị phần để theo đuổi và thúc đẩy doanh thu trong dài hạn.

AMD đã chiếm thêm thị phần chip x86 của Intel trong Q2/2021 và mở rộng thị phần đến gần mức cao nhất trong lịch sử. Tin xấu cho các nhà đầu tư của Intel là AMD vẫn chưa kết thúc quá trình đánh chiếm “sự thống trị của Chipzilla.” Hãy xem lý do tại sao.

AMD thắng lớn nhờ thị trường máy chủ

Theo Mercury Research, AMD nắm giữ 22,5% tổng thị trường CPU x86 vào cuối Q2, con số cao nhất trong 14 năm qua. Thị phần của AMD đã có mức tăng ấn tượng 4,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái và 1,8 điểm phần trăm so với Q1. Intel nắm giữ phần còn lại của thị trường.

Thị phần của AMD tăng chủ yếu nhờ thị trường máy chủ. Thị phần trên thị trường máy chủ của công ty chip bán dẫn này đã tăng 3,7 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái lên 9,5% trong Q2. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên; thế hệ vi xử lý máy chủ EPYC mới nhất của AMD được cho là nhanh hơn nhiều so với các sản phẩm cùng cấp của Intel. AMD đã tuyên bố rằng bộ vi xử lý EPYC thế hệ thứ ba của họ cung cấp hiệu suất cao gấp đôi so với chip của Intel.

Những tuyên bố đó đang chuyển thành lợi nhuận trong thế giới thực. Chip máy chủ EPYC của AMD đang trở nên nổi bật trong danh sách 500 siêu máy tính hàng đầu thế giới. Nhà sản xuất chip này đã cung cấp 59% số lõi xử lý cho các hệ thống siêu máy tính mới trong danh sách 500 siêu máy tính hàng đầu vào tháng 6 năm 2021, tăng từ mức 46% vào tháng 11 năm ngoái.

Ngoài ra, AMD đã chỉ ra trong cuộc gọi thu nhập hồi tháng 7 rằng nhu cầu chip máy chủ đã tăng nhanh nhờ “việc áp dụng xử lý khối lượng công việc nội bộ ngày càng tăng và gần 50 hệ thống mới do Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google, Tencent và Alibaba cung cấp có sử dụng AMD.” Công ty cho biết thêm rằng nhu cầu của các doanh nghiệp đối với bộ vi xử lý máy chủ của họ sẽ tăng tốc nhanh khi hơn 100 hệ thống được cung cấp bởi các máy chủ EPYC thế hệ thứ ba đang được sản xuất từ ​​các hãng như Dell, Hewlett Packard Enterprise, Lenovo, Supermicro, Cisco và các hãng khác.

Quan trọng hơn, khả năng mở rộng thị phần máy chủ của AMD có thể sẽ tăng nhanh hơn nữa khi công ty tung ra chip máy chủ EPYC thế hệ thứ tư, có tên mã Genoa, dựa trên quy trình sản xuất 5nm vào năm tới. Các chip máy chủ thế hệ thứ tư dự kiến ​​sẽ có tối đa 96 lõi, nhiều hơn so với 64 lõi trong các chip thế hệ hiện tại, cho thấy một bước nhảy vọt đáng kể về hiệu suất.

Trong khi đó, Intel đã thông báo vào cuối tháng 6 rằng việc ra mắt CPU máy chủ Sapphire Rapids thế hệ tiếp theo sẽ bị trì hoãn đến Q1/2022. Các CPU máy chủ thế hệ tiếp theo của Intel sẽ dựa trên quy trình sản xuất 10nm, có nghĩa là Chipzilla sẽ gặp bất lợi khi AMD ra mắt bộ vi xử lý 5nm của mình. Đó là bởi vì kích thước nút nhỏ hơn sẽ cho phép AMD đóng gói nhiều bóng bán dẫn hơn và giảm tiêu thụ điện năng, dẫn đến số lượng lõi cao hơn và sức mạnh tính toán vượt trội hơn.

Điều quan trọng cốt lõi là thị phần bộ vi xử lý máy chủ của AMD vẫn còn khá nhỏ; Intel vẫn chiếm hơn 90% thị trường trong quý trước. Điều đó sẽ cho phép AMD đạt được lợi nhuận lớn trong lĩnh vực này trong tương lai nhờ vào lợi thế công nghệ của mình. Chuyên gia Vivek Arya của Bank of America dự kiến thị phần máy chủ của AMD sẽ tăng lên 25% trong vòng 12 đến 18 tháng tới, cao hơn gấp đôi so với mức hiện tại.

Đo lường lợi nhuận tài chính

AMD dự kiến tổng thị trường có thể phục vụ của CPU máy chủ sẽ có giá trị 19 tỷ USD vào năm 2023. Mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty (chủ yếu bao gồm chip máy chủ vào năm 2020) đã đóng góp một tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu của công ty vào năm ngoái. AMD đã tạo ra doanh thu 9,76 tỷ USD vào năm ngoái, có nghĩa là CPU máy chủ đã mang về ít hơn 2 tỷ USD trong tổng doanh thu của công ty (giả sử mảng trung tâm dữ liệu tạo ra 19% tổng doanh thu).

Nếu AMD thực sự chiếm được 25% thị trường CPU máy chủ vào cuối năm 2022 như Bank of America dự báo, doanh thu từ mảng này có thể sẽ tăng hơn gấp đôi trong hai năm tới (dựa trên con số thị trường có thể phục vụ được đề cập ở trên). Quan trọng hơn, tốc độ phát triển chip máy chủ của AMD và lộ trình sản phẩm cho thấy rằng họ thực sự có thể tiếp tục chiếm lĩnh một phần tư thị trường CPU máy chủ và thúc đẩy doanh thu của mình.

Cộng thêm vào lợi nhuận của AMD trên thị trường CPU máy tính xách tay và máy tính để bàn, doanh thu và thu nhập của công ty có lý do rõ ràng để được dự đoán sẽ bùng nổ trong những năm tới.

Ước tính doanh thu của AMD cho năm tài chính hiện tại. Nguồn: Ycharts

Nhìn chung, AMD đang có nhiều xúc tác có thể giúp công ty tiếp tục là cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu trong tương lai và nhà đầu tư nên mua cổ phiếu ngay bây giờ do giá cổ phiếu đã giảm mạnh trong vài tuần qua.