Apple, MGM, Verizon: 3 lựa chọn đầu tư tuyệt vời để vượt qua lạm phát

Theo Cục Thống kê Lao động của Mỹ, giá tiêu dùng tại nền kinh tế lớn nhất thế giới đã tăng 8,6% trong tháng 5, và vẫn chưa có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy thời điểm giá cả ngừng tăng. Các vấn đề chuỗi cung ứng, nguồn cung tiền lớn và lãi suất thấp đã thúc đẩy lạm phát. Và mối quan ngại hiện nay là xu hướng đó khó có thể sớm dừng lại.

Đối với nhà đầu tư, một trong những cách tốt nhất để chống lại lạm phát là bỏ tiền vào các công ty có sức mạnh định giá để chuyển chi phí cao hơn cho khách hàng, hoặc thậm chí có thể coi lạm phát như “gió Đông” cho hoạt động kinh doanh của mình. Apple (AAPL), MGM Resorts International (MGM) và Verizon Communications (VZ) là ba công ty có khả năng tận dụng môi trường lạm phát như vậy.

Sức mạnh định giá của Apple

Các công ty sẽ phản ứng với áp lực lạm phát theo những cách khác nhau. Một số sẽ giảm chi tiêu để giảm chi phí đầu vào (nhà hàng). Một số khác sẽ cần phải chịu chi phí cộng thêm vì đang ở trong một thị trường rất cạnh tranh (khách sạn). Và một số công ty sẽ có thể chuyển chi phí tăng cao cho khách hàng vì họ có sức mạnh định giá.

Apple chắc chắn thuộc thể loại thứ ba vì họ có một cơ sở người dùng khá giàu có và bán các sản phẩm cao cấp vốn đã có giá rất cao. Công ty cũng có các hợp đồng cung ứng dài hạn có thể giữ một số lạm phát chi phí ở mức thấp.

Đối với Apple, rủi ro lớn nhất là người tiêu dùng ngừng mua hàng vì giá cao hơn. Tuy nhiên, các chu kỳ thay thiết bị của người dùng Táo Khuyết đã kéo dài hơn, và mọi người có giới hạn về thời gian chờ đợi để có được một chiếc điện thoại thông minh mới, đặc biệt là trong thị trường mục tiêu đầy những người giàu có của công ty.

Bên cạnh sức mạnh định giá, Apple có 192,7 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán của mình. Lạm phát cao sẽ kéo theo lãi suất, đồng nghĩa với lợi nhuận tốt hơn từ khoản tiền mặt đó.

Apple có bảng cân đối kế toán đủ vững chãi để chống chọi với tình trạng hỗn loạn hiện tại và sẽ có thể chuyển các khoản chi phí gia tăng cho khách hàng. Vì lẽ đó, Nhà Táo là một cổ phiếu tuyệt vời để sở hữu trong những môi trường lạm phát như hiện nay.

MGM Resorts có thể yêu thích giá cao hơn

MGM Resorts có thể là một cổ phiếu thông minh để tận dụng lạm phát với đòn bẩy hoạt động cao. Công ty đã chi hàng chục tỷ đô la để xây dựng hoặc mua lại các sòng bạc tại Dải Las Vegas và trên khắp thế giới, nhưng sau đó đã bán phần lớn số bất động sản đó cho Vici Properties (VICI) khi lãi suất vẫn còn thấp hơn nhiều so với hiện nay. Chiến lược này đã giúp công ty giảm rủi ro lãi suất.

Ngày nay, hoạt động kinh doanh của MGM không còn nhiều cơ hội mở rộng vì cờ bạc đã trở nên bão hòa ở những nơi được hoạt động hợp pháp. Do đó, chi tiêu của công ty cũng rất hạn chế.

Việc kết hợp bán tài sản khi lãi suất thấp và có ít kế hoạch mở rộng thực sự là một lợi thế trong môi trường lạm phát. Lý do là bất kỳ động thái tăng giá nào đối với phòng khách sạn, đồ ăn và cờ bạc cũng đều sẽ mang lại cho công ty biên lợi nhuận rất cao.

Trong biểu đồ bên dưới, bạn sẽ thấy biên lợi nhuận gộp của MGM tương đối cao, đạt gần 50%, nhưng biên lợi nhuận hoạt động thấp hơn (ở mức 7-9%) do chi phí hoạt động tương đối cao. Điều này là do chi phí hoạt động bao gồm các khoản như tiền thuê và chi phí marketing. Nếu giá phòng khách sạn, thực phẩm và các mặt hàng khác tăng lên, chúng ta có thể thấy biên lợi nhuận tăng theo do đòn bẩy hoạt động này.

BIÊN LỢI NHUẬN GỘP VÀ BIÊN LỢI NHUẬN HOẠT ĐỘNG CỦA MGM (HÀNG QUÝ). DỮ LIỆU THEO YCHARTS

Rủi ro là MGM có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế nhiều hơn so với Apple hoặc Verizon vì các chuyến đi đến Las Vegas là một khoản chi phí không thiết yếu. Cho đến nay, sụt giảm doanh thu đó vẫn chưa ảnh hưởng nặng nề đến MGM, nhưng đó là một rủi ro đáng được ghi nhận vì nó có thể xóa nhòa một số lợi thế mà MGM có được trong môi trường lạm phát.

Verizon đã trở thành một mặt hàng thiết yếu của người tiêu dùng

Verizon có thể có sức mạnh định giá trên thị trường di động, nhưng đó không phải là lý do tại sao nó là một cổ phiếu tuyệt vời để tận dụng lạm phát. Lợi thế của công ty là các khoản chi tiêu để mua phổ vô tuyến và xây dựng mạng 5G, chưa kể đến khoản nợ để tài trợ cho các hoạt động mở rộng đó, đều đã nằm lại trong quá khứ. Và công ty chỉ còn khoản nợ 13,1 tỷ USD sẽ đáo hạn trong năm tới cùng với một số khoản nợ kéo dài đến tận năm 2061.

TỔNG NỢ DÀI HẠN (HÀNG QUÝ) VÀ TIỀN MẶT (12 THÁNG GẦN NHẤT) CỦA VERIZON. DỮ LIỆU THEO YCHARTS

Vì vậy, khi lạm phát tăng, biên lợi nhuận tiền mặt mà Verizon tạo ra cũng sẽ tăng lên, giả sử công ty tăng giá một chút. Điều này có thể dẫn đến tăng trưởng lợi nhuận ổn định, và với lãi suất đang tăng, Verizon thậm chí có thể sử dụng một số dòng tiền để trả nợ.

Các cổ phiếu viễn thông thường không được xếp vào danh mục hàng tiêu dùng thiết yếu, nhưng với mức độ phụ thuộc vào điện thoại thông minh của người tiêu dùng hiện đại, hoạt động kinh doanh này có thể sẽ rất ổn định ngay cả khi lạm phát tăng cao thêm nữa. Lạm phát có thể dẫn đến giá dịch vụ cao hơn, và điều đó sẽ giúp ích cho lợi nhuận của Verizon.

Lạm phát có thể là “gió Đông” cho một số công ty

Lạm phát nhìn chung có thể không hữu ích cho hoạt động kinh doanh hoặc nền kinh tế. Nhưng đối với Apple, MGM Resorts và Verizon, giá cả tăng cao không phải là một thách thức lớn như đối với nhiều công ty khác. Nếu nền kinh tế không suy giảm mạnh, lạm phát thậm chí có thể là một yếu tố tích cực cho lợi nhuận của ba công ty này. Vì lẽ đó, bạn nên mua ba cổ phiếu trên nếu lo lắng lạm phát có thể trở nên tồi tệ hơn nữa trong tương lai.