Bốn lý do để mua cổ phiếu Alphabet trước ngày phân tách

Ông lớn công nghệ vẫn là một khoản đầu tư dài hạn đầy hứa hẹn.

Alphabet (GOOG) (GOOGL), công ty mẹ của Google, sẽ thực hiện phân tách cổ phiếu theo tỷ lệ 20 ăn 1 vào ngày 15 tháng 7. Việc phân tách sẽ làm giảm mệnh giá của cổ phiếu Alphabet từ khoảng 2.300 USD xuống còn 115 USD. Về mặt kỹ thuật, động thái này sẽ không thực sự làm thay đổi vốn hóa thị trường hoặc định giá của cổ phiếu.

Tuy nhiên, Alphabet có thể thu hút thêm sự chú ý từ các nhà đầu tư nhỏ do mệnh giá thấp hơn của cổ phiếu. Nó cũng có thể tạo ra nhiều thanh khoản hơn thông qua giao dịch quyền chọn vì một hợp đồng quyền chọn đại diện đến 100 cổ phiếu. Và giá thấp hơn sẽ có thể mở ra cánh cửa để thêm cổ phiếu vào chỉ số công nghiệp Dow Jones, một chỉ số được theo dõi rộng rãi tính tỷ trọng theo giá.

Alphabet có vẻ là một khoản đầu tư không ổn định sau khi công ty báo cáo doanh thu và thu nhập Q1 không đạt kỳ vọng. Tuy nhiên, nó vẫn có thể là một cổ phiếu tuyệt vời để mua trước khi phân tách vì bốn lý do đơn giản sau.

1. Một mảng kinh doanh quảng cáo “bất khả chiến bại”

Trong Q1/2022, Alphabet đã tạo ra 80% doanh thu của mình từ hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google (bao gồm cả YouTube). Hoạt động kinh doanh quảng cáo của công ty chắc chắn không miễn nhiễm với những thách thức vĩ mô – công ty đã ghi nhận những giai đoạn giảm tốc tạm thời trong cả cuộc Đại suy thoái và đại dịch COVID-19 – nhưng luôn phục hồi trở lại sau những giai đoạn suy yếu đó.

Từ năm 2011 đến năm 2021, doanh thu quảng cáo hàng năm của Google đã tăng từ 36,5 tỷ USD lên 209,5 tỷ USD, tương đương với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 19,1%. Năm nay, eMarketer ước tính Google sẽ kiểm soát 27,7% thị trường quảng cáo kỹ thuật số ở Mỹ – đưa nó lên vị trí dẫn đầu, xếp trên Meta Platforms (FB) và Amazon (AMZN) – và vẫn dẫn đầu ở hầu hết các thị trường bên ngoài Trung Quốc.

Do đó, nếu bạn kỳ vọng Google sẽ vượt qua được những thách thức vĩ mô hiện tại thì bây giờ vẫn là thời điểm tuyệt vời để đầu tư vào công ty kinh doanh quảng cáo kỹ thuật số hàng đầu này.

2. Một hệ sinh thái đang mở rộng và không thể tránh khỏi

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Google đã tăng trưởng rất nhanh vì hệ sinh thái của họ là không thể tránh khỏi. Google sở hữu công cụ tìm kiếm trực tuyến lớn nhất thế giới, hệ điều hành di động được sử dụng rộng rãi nhất thế giới (Android), trình duyệt web phổ biến nhất thế giới (Chrome), dịch vụ webmail hàng đầu thế giới (Gmail), dịch vụ bản đồ trực tuyến hàng đầu thế giới (Google Maps) và nền tảng phát video trực tuyến miễn phí lớn nhất thế giới (YouTube). Công ty cũng vận hành một danh sách ngày càng dài các dịch vụ liền kề như YouTube Music, Google Workspace, Google Pay và Google Photos.

Các xúc tu kỹ thuật số đó thường xuyên thu thập dữ liệu cá nhân từ người dùng. Dữ liệu này sẽ được công ty sử dụng để nhắm mục tiêu quảng cáo tốt hơn trong hệ sinh thái của mình. Cách tiếp cận đó đang gây tranh cãi, đặc biệt là từ những người ủng hộ quyền riêng tư và cơ quan quản lý chống độc quyền. Tuy nhiên, không thể phủ nhận nó có hiệu quả rõ rệt đối với các nhà quảng cáo.

3. Mảng kinh doanh đám mây đang tăng trưởng nhanh chóng

Google vận hành nền tảng cơ sở hạ tầng đám mây lớn thứ ba trên thế giới sau Amazon Web Services (AWS) của Amazon (AMZN) và Azure của Microsoft (MSFT). Theo Canalys, Google Cloud chiếm 8% thị phần toàn cầu trong Q1, xếp dưới AWS (33%) và Azure (21%).

Google Cloud sẽ không sớm bắt kịp AWS hoặc Azure, nhưng doanh thu của đơn vị này đã tăng 53% lên 8,9 tỷ USD vào năm 2019, 46% lên 13,1 tỷ USD vào năm 2020 và 47% lên 19,2 tỷ USD vào năm 2021 (chiếm 7% tổng doanh thu của Alphabet vào năm này). Điều đó có nghĩa là nó tăng trưởng nhanh hơn AWS và bằng với tốc độ của Azure.

Google Cloud sẽ tiếp tục tăng trưởng trong dài hạn khi họ thu hút các nhà bán lẻ không muốn làm việc với Amazon hoặc bị dính chặt vào hệ sinh thái phần mềm doanh nghiệp rộng lớn của Microsoft. Xu hướng mở rộng đó sẽ giúp Alphabet giảm dần sự phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google.

4. Tốc độ tăng trưởng cao và định giá thấp

Quy mô và sự đa dạng của Alphabet đã giúp công ty tăng trưởng mạnh mẽ trong thập kỷ qua. Nhìn về tương lai, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của công ty sẽ tăng 15% trong cả hai năm 2022 và 2023. Họ kỳ vọng thu nhập của Alphabet sẽ giảm 1% trong năm nay khi công ty tăng chi tiêu, nhưng sẽ tăng 19% vào năm 2023.

Trong vòng năm năm tới, các chuyên gia Phố Wall kỳ vọng thu nhập của Alphabet sẽ tăng với tốc độ trung bình khoảng 17% mỗi năm. Nhà đầu tư không nên tin tưởng tuyệt đối vào những ước tính dài hạn đó, nhưng những ước tính này đang đặt hệ số giá trên thu nhập trên tăng trưởng (PEG) năm năm của cổ phiếu ở một mức rất thấp, chỉ 0,8 lần. Một cổ phiếu có PEG dưới 1,0 được coi là có định giá thấp. Vì vậy, cổ phiếu Alphabet có vẻ rẻ so với tiềm năng tăng trưởng của công ty. Để so sánh, Meta và Amazon có hệ số PEG năm năm lần lượt ở mức 1,2 và 3,0.

Cổ phiếu Alphabet vẫn là một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời

Giá cổ phiếu Alphabet có thể gặp khó khăn trong vài quý tới do lo ngại của nhà đầu tư về những thách thức kinh tế vĩ mô đối với quảng cáo và tình hình giảm tốc của quảng cáo YouTube trong thời gian gần đây.

Nhưng nếu là một nhà đầu tư dài hạn, bạn không nên lo lắng về những vấn đề ngắn hạn này. Các nền tảng của Google sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thập kỷ tới và đợt phân tách cổ phiếu sắp tới của Alphabet sẽ thu hút thêm sự quan tâm từ các nhà đầu tư nhỏ và nhà giao dịch quyền chọn. Nói một cách đơn giản, ông lớn công nghệ này vẫn là một khoản đầu tư vững chắc trong một thị trường chứng khoán với rất nhiều biến động.