Cơ hội tăng trưởng khổng lồ của cổ phiếu Nvidia

Giá cổ phiếu Nvidia (NASDAQ:NVDA) đã bị kéo dãn đến định giá cao gấp 115 lần thu nhập sau một báo cáo thu nhập bom tấn khác. Đó chắc chắn là một mức định giá đắt đỏ. Tuy nhiên, Nvidia đang giữ cho cổ phiếu thú vị bất kể mức định giá này bằng cách tiếp tục tung ra các sản phẩm mới nhằm mở rộng tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn của công ty.

Trong cuộc gọi thu nhập, CEO Jensen Huang đã bàn về cơ hội khổng lồ với Nvidia Omniverse, một nền tảng phần mềm được thiết kế như một công cụ hợp tác cho các nhà phát triển làm việc trên mô phỏng 3D và xây dựng thế giới ảo. Huang cho biết Omniverse là “một trong những cơ hội đồ họa lớn nhất mà chúng tôi từng thấy.”

Tuyên bố đó có ý nghĩa đáng kinh ngạc đối với các nhà đầu tư. Mảng trực quan hóa chuyên nghiệp của Nvidia, bao gồm Omniverse, chỉ chiếm 8% trong hoạt động kinh doanh hiện tại của Nvidia. Hơn nữa, Omniverse còn là một nền tảng phần mềm trong khi hoạt động kinh doanh chính của Nvidia vẫn là bán nhiều chip đồ họa phần cứng hơn cho các trung tâm dữ liệu và game thủ. Nếu Huang đúng, Nvidia có thể vừa tìm thấy một động lực tăng trưởng có khả năng sinh lợi mới mà không được ai nói đến vào đầu năm 2021.

Doanh thu từ trực quan hóa chuyên nghiệp đang tăng nhanh

Omniverse là câu trả lời của Nvidia cho metaverse – một thế giới ảo cho phép mọi người giao tiếp với nhau và tương tác với các vật thể 3D bằng cách sử dụng thực tế tăng cường, thực tế ảo và trí tuệ nhân tạo. Đây là một ý tưởng đã được giới thiệu trong một số bộ phim và tiểu thuyết trong nhiều năm, với những tựa phim đáng chú ý như The Matrix (1999) và Snow Crash (1992). Và Nvidia đang làm việc để biến nó thành hiện thực.

Nvidia vừa ra mắt Omniverse Enterprise với mức phí sử dụng 9.000 USD mỗi năm. Và dịch vụ đã được đón nhận nồng nhiệt, với đánh giá cao từ hơn 700 công ty. Lần ra mắt này diễn ra đúng vào lúc Nvidia đang bắt đầu chứng kiến ​​một sự tăng tốc đáng kể trong phân khúc trực quan hóa chuyên nghiệp.

Trong báo cáo thu nhập quý tài chính thứ ba của mình, Nvidia báo cáo rằng tổng doanh thu của công ty đã có mức tăng ấn tượng 50% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 7,1 tỷ USD. Doanh thu của phân khúc trực quan hóa chuyên nghiệp cũng tăng 144% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 577 triệu USD. Sau nhiều năm tăng trưởng không ổn định, phân khúc này mới bắt đầu cất cánh trở lại trong hai quý gần đây nhất.

Tăng trưởng doanh thu hàng quý của Nvidia cho từng phân khúc trong một số quý vừa qua. Nguồn: Nvidia.

Đây có thể chỉ mới là giai đoạn khởi đầu cho tăng trưởng doanh thu của hoạt động kinh doanh trực quan hóa chuyên nghiệp. Phân khúc này có tiềm năng lớn ngang với trung tâm dữ liệu và rất có thể sẽ trở nên lớn hơn phân khúc gaming trong dài hạn.

Nvidia có thể mở ra tương lai của thương mại điện tử

Omniverse là một công cụ sao chép để đào tạo robot, tăng cường dữ liệu trong thế giới thực và về cơ bản là mô phỏng cách thế giới thực hoạt động. Đây là ý nghĩa của “metaverse”. Khái niệm này không chỉ là chơi game trên Roblox hoặc trò chuyện với mọi người bằng tai nghe thực tế ảo; nó được hình dung là một phiên bản kỹ thuật số hoàn toàn tách biệt với thế giới thực.

Một trong những tính năng của metaverse là sử dụng hóa thân kỹ thuật số của chính bạn để hiện diện trước người khác. Nvidia đang cung cấp Omniverse Avatar cho mục đích đặc biệt này. Bạn cũng có thể sử dụng rộng rãi hóa thân kỹ thuật số để thay đổi cách mọi người mua sắm trực tuyến. Ví dụ, Huang đã đề cập trong cuộc gọi thu nhập rằng chúng ta đang có khoảng 25 triệu cửa hàng bán lẻ. Mỗi cửa hàng đó có thể sử dụng một hóa thân robot được hỗ trợ bởi trí thông minh nhân tạo (AI) để giúp bạn thanh toán hoặc lựa chọn hàng hóa để mua.

Nvidia Omniverse về cơ bản là nền tảng thiết lập cơ sở hạ tầng cho tương lai của thương mại điện tử. Nó cũng có các ứng dụng thực tế cho các công ty để tạo ra bản sao của các tòa nhà, nhà máy và thành phố nhằm giúp tối ưu hóa công tác vận tải hậu cần và các hoạt động kinh doanh khác. Đó là một cơ hội phát triển tuyệt vời cho Nvidia, nhưng có thể sẽ mất một thời gian mới xuất hiện kết quả.

Omniverse có cơ hội lớn như thế nào?

Trong cuộc gọi thu nhập, Huang đã đề cập đến phí cấp phép hàng năm 1.000 USD cho mỗi người dùng để sử dụng Omniverse. Theo ước tính, có khoảng 40 triệu người sáng tạo và nhà thiết kế trên khắp thế giới, tương đương với thị trường có thể phục vụ ở mức 40 tỷ USD.

Tuy nhiên, có nhiều cơ hội hơn ở đây. Con số 40 tỷ USD không bao gồm doanh số bán các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) mà người dùng sẽ mua cho PC hoặc máy chủ đám mây của họ để chạy Omniverse. Nền tảng này có thể chạy trên bất kỳ thiết bị nào sử dụng công nghệ đồ họa RTX của Nvidia. Với lợi thế này, nền tảng Omniverse đã mở ra cánh cửa cho thị trường đại chúng vì bất kỳ máy tính xách tay tiêu dùng nào được trang bị card đồ họa RTX cũng đều có thể sử dụng.

Nvidia thực sự đang xây dựng một bánh đà có khả năng sinh lợi rất lớn xung quanh hoạt động kinh doanh chip phần cứng của mình chung với nền tảng phần mềm. Chiến lược này sẽ tiếp tục thúc đẩy biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận của Nvidia tăng lên theo thời gian.

Tất cả những điều này giải thích tại sao Huang gọi Omniverse là cơ hội đồ họa lớn nhất của công ty. Hiện tại, nhà đầu tư có lẽ đang cân nhắc bỏ tiền vào Nvidia dựa trên lợi ích của hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu và gaming của công ty. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên theo dõi chặt chẽ tăng trưởng của Nvidia trong phân khúc trực quan hóa chuyên nghiệp. Nó có thể là một xúc tác tăng trưởng vẫn bị bỏ qua ở thời điểm hiện tại.