Có nên mua cổ phiếu Facebook (Meta)?

Cổ phiếu Meta Platforms (NASDAQ:FB) đã giảm xuống trong những tháng gần đây. Kể từ khi đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 384,33 USD vào tháng 9, cổ phiếu công nghệ này đã giảm hơn 19%.

Cổ phiếu Meta dường như đang giảm nhiệt sau năm 2020 đánh bại thị trường và tăng trưởng mạnh mẽ tiếp tục vào mùa hè này. Cũng có khả năng có một vấn đề đang đè nặng lên cổ phiếu là việc công ty phải chịu giám sát chặt chẽ hơn từ các phương tiện truyền thông và chính phủ. Đồng thời, những thay đổi gần đây trên iOS cũng đã có tác động tiêu cực đến hiệu quả đo lường và theo dõi quảng cáo của Facebook.

Nhưng bất chấp xu hướng giảm giá của cổ phiếu công nghệ này và một số tiêu đề tin tức tiêu cực về công ty trên các phương tiện truyền thông, hoạt động kinh doanh của công ty mẹ của Facebook vẫn đang vận hành hết công suất. Với tình hình kinh doanh vẫn tốt nhưng cổ phiếu giảm sâu, liệu đây có phải là cơ hội mua tốt dành cho nhà đầu tư? Hay nhà đầu tư nên đợi cổ phiếu Meta giảm thêm nữa trước khi cân nhắc mua vào?

Các chỉ số cơ bản mạnh mẽ

Để nắm bắt đà tăng trưởng đáng kinh ngạc của Facebook, hãy xem xét một số thước đo quan trọng từ báo cáo thu nhập Q3 của công ty. Doanh thu trong giai đoạn này đã tăng 35%, chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh thu quảng cáo tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái khi công ty mạng xã hội thấy tổng số người dùng hoạt động hàng ngày trên tất cả các nền tảng của họ tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,81 tỷ. Số lượng người dùng hoạt động hàng tháng trên các nền tảng của công ty cũng tăng 12% lên 3,58 tỷ.

Đối với Q4 của mình, Facebook đã ban hành hướng dẫn doanh thu từ 31,5 tỷ USD đến 34 tỷ USD, phản ánh một mức tăng trưởng theo mùa lớn so với doanh thu trong Q3 ở mức 29 tỷ USD. Điểm giữa của phạm vi hướng dẫn này tương đương với tăng trưởng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, hướng dẫn của Facebook thường khá thận trọng. Vì vậy, mức tăng trưởng thực tế trong giai đoạn này có thể sẽ còn cao hơn.

Nhà đầu tư cũng nên lưu ý khả năng kiến tiền ấn tượng của Facebook. Dòng tiền tự do trong chín tháng gần nhất của công ty đã đạt đến 25,9 tỷ USD, tăng từ con số 13,8 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái và 15,8 tỷ USD cùng kỳ hai năm trước. Trên cơ sở 12 tháng gần nhất, Facebook đã tạo ra dòng tiền tự do khổng lồ đến 35,8 tỷ USD.

Khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ này đã dẫn đến một cuộc chiến khổng lồ gồm tiền, các khoản tương đương tiền và chứng khoán khả mại, với tổng trị giá hơn 58 tỷ USD. Vị thế tiền mặt mạnh mẽ này, kết hợp với khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ của công ty, đã cho phép Meta mạnh tay mua lại cổ phiếu. Công ty đã mua lại 14,4 tỷ USD cổ phiếu của mình chỉ trong Q3 và thông báo sẽ tăng thêm 50 tỷ USD cho ủy quyền mua lại cổ phiếu khi báo cáo kết quả Q3.

Định giá hấp dẫn

Với những chỉ số cơ bản mạnh mẽ như vậy, có thể rất khó để tin rằng cổ phiếu công nghệ này lại đang giao dịch với mức giá chỉ bằng khoảng 22 lần thu nhập ở thời điểm hiện tại. Điều này thậm chí còn đáng ngạc nhiên hơn nếu xét đến ước tính đồng thuận của các chuyên gia phân tích cho lợi nhuận của Meta là thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng với tốc độ trung bình 21% mỗi năm trong năm năm tới. Nhà đầu tư không nên để sụt giảm gần đây của cổ phiếu và mức định giá thận trọng của Meta đánh lừa. Meta vẫn là một cổ phiếu tăng trưởng và nên được định giá như một cổ phiếu tăng trưởng.

Mặc dù không có cách nào để biết liệu mức giá hiện tại có phải là đáy của cổ phiếu hay không, nhà đầu tư nào mua cổ phiếu hôm nay có khả năng sẽ thu lợi lớn trong năm năm tới. Mặc dù chắc chắn có những rủi ro đối với Meta Platforms, bao gồm bối cảnh quảng cáo kỹ thuật số đang thay đổi, mối quan ngại về chống độc quyền và đe dọa cạnh tranh từ các công ty mạng xã hội nhỏ hơn như Snap và Twitter, phần lớn những rủi ro này có vẻ như đã được tính trước vào mức định giá thận trọng của cổ phiếu Meta ở thời điểm hiện tại.