Có nên mua cổ phiếu Merck, IBM trong tháng 11

Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones đang có hai cổ phiếu giá trị với giá vô cùng phải chăng.

Tháng 5 vừa qua, chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones đã kỷ niệm 125 năm ngày thành lập. Ngay cả sau hơn một thế kỷ, chỉ số này, được tạo thành từ 30 công ty đa quốc gia, vẫn là một phong vũ biểu quan trọng về sức khỏe của thị trường chứng khoán.

Chỉ số Dow Jones cũng có một số cổ phiếu giá trị thực sự. Đúng là lãi suất ở mức thấp nhất trong lịch sử đang cho phép các cổ phiếu tăng trưởng thống trị thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong thập kỷ vừa qua. Tuy nhiên, chính các cổ phiếu giá trị mới mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn trong các khung thời gian thực sự dài hạn. Nếu đang tìm kiếm một lựa chọn đầu tư thông minh để mua trong tháng 11, nhà đầu tư có thể xem xét hai cổ phiếu Dow đang khẩn thiết mời gọi sau đây.

Merck

Cổ phiếu giá trị thuộc Dow đáng mua đầu tiên là ông lớn dược phẩm Merck (NYSE:MRK).

Cổ phiếu Merck đã sụt giảm vào tuần trước sau khi đối thủ Pfizer (NYSE:PFE) thông báo rằng một viên thuốc kháng virus dạng uống của công ty này có thể giảm 89% nguy cơ nhập viện hoặc tử vong ở những bệnh nhân có nguy cơ bị biến chứng nghiêm trọng khi nhiễm virus corona nếu được sử dụng trong vòng ba ngày kể từ khi có triệu chứng, và giảm 85% nếu được sử dụng trong vòng năm ngày. Đây là một điều đáng chú ý vì Merck đã công bố năm tuần trước rằng một loại thuốc kháng virus dùng đường uống của mình có thể giảm 50% nguy cơ nhập viện hoặc tử vong nếu được sử dụng năm ngày sau khi bắt đầu có triệu chứng. Không thể so sánh chính xác giữa hai loại thuốc kháng virus đường uống. Tuy nhiên, kết quả ban đầu theo dữ liệu của Pfizer có vẻ ấn tượng hơn.

Nhưng những gì nhà đầu tư cần hiểu là một liệu pháp điều trị COVID-19 không phải là yếu tố cần thiết để mở rộng định giá của Merck. Bất kỳ khoản doanh số bổ sung nào cũng chỉ là phần kem trên một chiếc bánh rất ngon cấu thành bởi ba yếu tố.

Đầu tiên, liệu pháp miễn dịch ung thư Keytruda là một sản phẩm tuyệt vời. Doanh thu từ phương pháp điều trị ung thư hàng đầu của Merck đã tăng lên 4,53 tỷ USD trong quý kết thúc vào tháng 9, đạt mức 18 tỷ USD trong cả năm. Nếu không tính đến các vắc-xin ngừa COVID, kết quả này sẽ biến Keytruda thành loại thuốc bán chạy thứ hai trên thế giới. Hơn nữa, với những kiểm tra trong hàng chục thử nghiệm lâm sàng, các cơ hội mở rộng nhãn thuốc và tiềm năng tăng trưởng hữu cơ của Keytruda vẫn rất mạnh mẽ.

Thứ hai, Merck còn đang dựa vào tăng trưởng vô cơ để tạo ra một phần lớn tăng trưởng của mình. Công ty gần đây đã công bố ý định mua lại Acceleron Pharma (NASDAQ:XLRN) trong một thỏa thuận tiền mặt định giá công ty này ở mức 11,5 tỷ USD. Phần thưởng của thương vụ mua lại Acceleron là liệu pháp sotatercept đang ở trong giai đoạn thử nghiệm cuối cùng. Liệu pháp này được sử dụng như một loại thuốc bổ sung để cải thiện kết quả cho bệnh nhân bị tăng huyết áp động mạch phổi. Mặc dù có nhiều ước tính khác nhau, sotatercept sẽ có thể cung cấp tiềm năng doanh số hàng năm ở mức đỉnh điểm từ ​​1 tỷ đến 2 tỷ USD.

Thứ ba, mảng thú y của Merck cũng là một động lực vô cùng mạnh mẽ. Doanh số của công ty đã tăng trưởng liên tục ở mức hai con số so với cùng kỳ năm ngoái với doanh thu từ sản phẩm cho thú cưng dẫn đầu đà tăng.

Với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng ở mức 11 lần và tỷ suất cổ tức cao hơn trung bình ở mức 3,2%, cổ phiếu Merck thực sự là một cổ phiếu rẻ như cho đang mời gọi nhà đầu tư mua vào.

IBM

Cổ phiếu thuộc Dow thứ hai đang mời gọi các nhà đầu tư kiên nhẫn trong tháng 11 là IBM (NYSE:IBM).

Nói rằng IBM đã bị các cổ phiếu công nghệ khác cho hít bụi trong thập kỷ vừa qua vẫn là một cách nói giảm nhẹ. IBM đã chờ đợi quá lâu để đầu tư vào điện toán đám mây và đã phải trả giá cho sự chậm trễ của mình. Doanh thu từ các hoạt động kinh doanh cũ đã giảm liên tục. Điều này đã ảnh hưởng đến tiềm năng tăng trưởng doanh thu và thu nhập của công ty.

Tuy nhiên, IBM có vẻ gần với ánh sáng cuối đường hầm hơn bất kỳ thời điểm nào khác trong thập kỷ vừa qua. Chỉ số quan trọng có thể thu hút nhà đầu tư là tăng trưởng lĩnh vực đám mây của công ty. Mặc dù thường xuyên báo cáo tổng doanh số không đổi hoặc sụt giảm so với cùng kỳ năm trước, doanh thu của bộ phận đám mây vẫn đang tiếp tục tăng lên. Trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9, doanh số từ đám mây đã đạt tổng cộng 27,8 tỷ USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Vì biên lợi nhuận của đám mây cao hơn đáng kể so với biên lợi nhuận của các hoạt động cũ kỹ còn lại, ngay cả khi doanh số đi ngang thì dòng tiền hoạt động cũng vẫn có thể được mở rộng.

Nói thêm về điểm này, phương pháp tiếp cận đám mây của IBM sẽ rất thành công trong môi trường đại dịch và hậu đại dịch. Ban lãnh đạo công ty đã chọn tập trung vào đám mây lai, kết hợp các dịch vụ đám mây công cộng và nội bộ, cho phép chia sẻ dữ liệu và ứng dụng giữa các dịch vụ. Với lực lượng lao động ngày càng di động, nhu cầu đối với các dự án dữ liệu lớn và truy cập từ xa vào các mạng đám mây sẽ làm tăng sự hấp dẫn của đám mây lai của IBM.

Ban lãnh đạo công ty cũng đã xem đây là một điểm để thưởng cho các nhà đầu tư dài hạn. Lợi nhuận cổ đông của công ty – tức là tổng số vốn công ty hoàn lại cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu ròng trong khoảng thời gian 12 tháng qua, so với vốn hóa thị trường của một công ty – đã đạt trung bình khoảng 6% trong thập kỷ qua. Trên thực tế, tỷ suất cổ tức 5,3% của IBM cao gấp bốn lần so với chỉ số S&P 500 ở thời điểm hiện tại.

Theo Phố Wall, giống như Merck, nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của IBM với giá gấp 11 lần thu nhập ước tính cho năm tới. Mặc dù quá trình cải tổ của công ty vẫn đang được tiến hành, các nhà đầu tư dài hạn sẽ có thể nhận được một khoản cổ tức thịnh soạn cho sự kiên nhẫn của mình nếu mua cổ phiếu IBM ngay từ tháng này.