Đầu Tư Chứng Khoán: Lockheed Martin Là Cổ Phiếu Cổ Tức Tốt Nhất Thị Trường

Cổ phiếu giá trị này có thể là một mã vô cùng lý tưởng cho các nhà đầu tư thu nhập.

Những điểm chính

• Lockheed Martin sở hữu một số đặc điểm khiến nó trở thành một cổ phiếu chia cổ tức lớn.
• Lockheed vừa tăng cổ tức lên 2,80 USD/cổ phiếu mỗi quý.
• Hoàn toàn có thể hiểu được vì sao cổ phiếu Lockheed lại hoạt động kém hiệu quả hơn trên một thị trường tập trung vào tăng trưởng.

Bạn thử nhắm mắt lại và hình dung về những đặc điểm của một cổ phiếu chia cổ tức lý tưởng xem. Bạn nghĩ nó sẽ sở hữu các đặc điểm gì? Các yếu tố phân tích cơ bản mạnh mẽ, một chuỗi lịch sử vẻ vang chiến thắng các cuộc khủng hoảng, và đương nhiên, cả một tỷ suất cổ tức cao nữa. Trên thực tế giờ đây sẽ khó tìm kiếm các đặc điểm này trên thị trường chứng khoán hơn vài năm trước đây.

Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 50% trong ba năm qua, đây là tin rất tuyệt đối với các nhà đầu tư. Nhưng cũng dẫn đến kết quả nhiều cổ phiếu chia cổ tức xuất sắc hiện nay mang lại lợi nhuận thấp hơn nhiều so với trước đây. Trên thực tế, trung bình các cổ phiếu thuộc S&P 500 hiện mang lại tỷ suất cổ tức khoảng 1,3%. Nguyên nhân chính dẫn đến tỷ suất cổ tức trung bình thấp là do mức tăng trưởng đột biến của một số cổ phiếu công nghệ và truyền thông hàng đầu. Những cổ phiếu này chiếm tỷ trọng lớn hơn trong chỉ số, nhưng rất nhiều mã trong đó không trả cổ tức. Trong khi đó, các công ty blue-chip kiên trì trả cổ tức lại có mức tăng trưởng cổ tức chậm hơn mức tăng của giá cổ phiếu.

Ý kiến này có thể gây ra nhiều tranh cãi, nhưng một số người cho rằng nhà thầu quốc phòng hàng đầu Hoa Kỳ là Lockheed Martin (NYSE: LMT) rất có thể là cổ phiếu sở hữu cổ tức tốt nhất thị trường. Dưới đây là năm lý do tại sao.

1. Lockheed Martin là công ty đầu ngành

Khi nói đến các khoản chi trả cổ tức mà bạn có thể tin tưởng, thông thường bạn nên tìm đến một công ty lớn với những lợi thế cạnh tranh khó lòng suy chuyển. Số năm kinh doanh không quan trọng bằng lợi thế cạnh tranh. Những công ty lớn như IBM có thể có tỷ suất cổ tức cao, nhưng họ tiếp tục mất thị phần vào tay các đối thủ cạnh tranh.

Ngược lại Lockheed Martin có vị trí vững chắc trong lĩnh vực máy bay quân sự, hệ thống tên lửa, máy bay trực thăng, vệ tinh và các sản phẩm khác vốn là chủ lực của ngành công nghiệp quốc phòng Hoa Kỳ (và các đồng minh). Ngân sách quốc phòng của Hoa Kỳ tạm thời đang bị ngưng trệ và dự kiến ​​sẽ tăng dưới 5% trong ngắn hạn đến trung hạn. Tuy nhiên, Hạ viện Hoa Kỳ đã thông qua dự luật quốc phòng trị giá 777,9 tỷ USD vào ngày 23 tháng 9, tăng 5% so với dự luật cho năm tài chính (FY) 2021. Theo Wall Street Journal, mức chênh lệch ​​phần lớn là do tăng 2,7% lương cho quân đội, thành lập Văn phòng Chống chủ nghĩa cực đoan và tài trợ cho nhiều trang thiết bị hơn, bao gồm 13 tàu chiến bổ sung.

2. Lockheed có thu nhập ổn định và tăng trưởng

Máy bay của Lockheed tiếp tục chiếm phần lớn chi tiêu dành cho máy bay của Hoa Kỳ. Chương trình F-35 chiếm 28% doanh số năm 2020 của Lockheed và là hạng mục máy bay lớn nhất trong ngân sách năm 2022. Với số đơn hàng tồn đọng đối với F-35 và các chương trình khác kéo dài vài năm, từ đó mang lại cho Lockheed hoạt động kinh doanh nhất quán và có thể dự đoán được.

Ngoài các chương trình đã kéo dài hàng thập kỷ (như Black Hawk và máy bay vận tải C-130), Lockheed còn là công ty đi đầu trong lĩnh vực tên lửa siêu thanh, các chương trình vệ tinh của chính phủ, phòng thủ tên lửa và chiến lược, bao gồm cả các chương trình phát triển siêu thanh. Các sản phẩm của Lockheed luôn thu hút nhu cầu cao bất kể chu kỳ thị trường đang phát triển ra sao.

3. Lockheed cung cấp một tỷ suất cổ tức cạnh tranh

Với tỷ suất cổ tức 3%, Lockheed Martin là một trong hai cổ phiếu công nghiệp duy nhất trong S&P 500 có tỷ suất cổ tức lớn hơn 3%. Tỷ suất 3% có vẻ không nhiều vào thời điểm thị trường đang hướng tới mức cao mới. Nhưng nó tạo ra sự khác biệt lớn đối với những người về hưu đang tìm cách bổ sung thu nhập.

Ví dụ, một giỏ cổ phiếu hưu trí trị giá 1 triệu đô la thu về 3% tỷ suất có thể tồn tại trong 30 năm với số tiền rút hàng năm là 51.000 đô la. Số tiền rút hàng năm sẽ giảm xuống dưới 45.000 đô la với tỷ suất 2%. Ở mức 1%, các khoản thanh toán hàng năm giảm xuống dưới 39.000 đô la. Nói cách khác, bản thân tỷ suất 3% mang nhiều ý nghĩa, ngay cả khi giá cổ phiếu không mấy biến động.

4. Hoạt động tăng cổ tức của Lockheed rất nhất quán

Lockheed Martin đã nâng cổ tức của mình trong 19 năm liên tiếp, từ đó đưa công ty vào danh sách các Quý tộc Cổ tức. Vào ngày 23 tháng 9, Lockheed đã công bố một đợt tăng cổ tức khác, nâng mức chi trả hàng quý lên 2,80 đô la cho mỗi cổ phiếu và tỷ suất cổ tức hàng năm là 3,2%.

Ngoài việc tăng cổ tức, Lockheed cũng thông qua kế hoạch mua lại cổ phiếu lên tới 6 tỷ USD. Lockheed đang hoàn trả phần lớn dòng tiền tự do của mình cho các cổ đông dưới dạng cổ tức và mua lại cổ phiếu. Và công ty có thể thực hiện tất cả các hoạt động đó mà không cần thêm nợ vào bảng cân đối kế toán.

5. Lockheed có bảng cân đối kế toán lành mạnh

Tình hình tài chính của Lockheed rất vững chắc. Công ty đã giảm dần tổng nợ thuần dài hạn nhờ khả năng tạo ra vô số tiền mặt.

Tổng nợ thuần dài hạn của LMT (hàng quý) theo số liệu Ycharts

Lockheed có thể không phải là một công ty phát triển nhanh, nhưng tình hình tài chính của công ty đã trở thành nền tảng cho khả năng tăng cổ tức, mua lại cổ phiếu và tái đầu tư vào doanh nghiệp.

Hãy thận trọng lắng nghe từ cả hai phía

Lập luận thuyết phục nhất chống lại Lockheed là cổ phiếu công ty hoạt động kém hơn chỉ số S&P 500. Lockheed đã mang lại cho các cổ đông tổng lợi nhuận 62% trong 5 năm qua, so với tổng lợi nhuận 126% của S&P 500. Trong ba năm qua, Lockheed chỉ tạo ra 10% lợi nhuận so với 61% của thị trường chứng khoán.

Rõ ràng hiệu suất kém của Lockheed không phải là một dấu hiệu tốt, nhưng cổ phiếu đang thực hiện đúng như những gì được kỳ vọng. Thật khó để một cổ phiếu giá trị như Lockheed có thể vượt trội hơn một thị trường tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng.

Trong 5 năm qua, năm nào Lockheed cũng công bố doanh thu và thu nhập kỷ lục, đồng thời tăng trưởng cổ tức của mình. Một nhà đầu tư đổ tiền vào Lockheed Martin không phải là người cố gắng đánh bại thị trường. Đúng hơn, đó là người muốn đầu tư vào một cổ phiếu tương đối an toàn, ít rủi ro, thu nhập cao với giá trị lớn.

Lockheed không phải là cổ phiếu tốt nhất trong S&P 500, nhưng các đặc điểm nói trên đủ để khiến Lockheed trở thành cổ phiếu hàng đầu cho các nhà đầu tư thu nhập không ưa rủi ro.