Đô la Mỹ đang gặp nguy hiểm với Core PCE trên Deck, Thiết lập trên EUR/USD

Đồng đô la Mỹ, được biểu thị bằng chỉ số DXY, đã mất giá nghiêm trọng trong tuần qua, do bị ảnh hưởng bởi sự giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở phần lớn các kỳ hạn sau khi Cục Dự trữ Liên bang thay đổi chính sách. Ngân hàng trung ương Mỹ không thay đổi các thiết lập chính sách của mình vào thứ Tư, nhưng họ vẫn duy trì quan điểm lỏng lẻo - một sự thay đổi dường như khó có thể xảy ra dựa trên những phát biểu lạc quan gần đây.

Để có một cái nhìn tổng quan, Fed đã có quan điểm tích cực hơn về triển vọng lạm phát, thừa nhận đã bắt đầu các cuộc thảo luận về việc giảm lãi suất và dự báo 75 điểm cơ bản về việc nới lỏng vào năm 2024 vào cuối cuộc họp gần nhất trong năm. Sự thay đổi bất ngờ trong chiến lược khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên và giao dịch sai lệch, khiến kỳ vọng lãi suất giảm sâu (xem biểu đồ dưới đây).

Với việc thị trường ngày càng tin rằng Fed sẽ nới lỏng quan điểm của mình trong 12 tháng tới, lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ có thể sẽ tiếp tục xu hướng giảm trong thời gian tới. Tuy nhiên, kỳ vọng về lãi suất có thể thay đổi, đặc biệt nếu dữ liệu sắp tới cho thấy tăng trưởng mạnh và áp lực lạm phát tăng. Vì lý do này, các nhà giao dịch nên theo dõi sát sao lịch kinh tế.

Những ngày đầu tuần sẽ không có bất kỳ sự kiện rủi ro lớn nào, nhưng thứ Sáu sẽ có ý nghĩa quan trọng với việc công bố Thu nhập cá nhân và chi tiêu, một báo cáo quan trọng chứa thông tin về chi tiêu của người tiêu dùng và quan trọng hơn là PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed. .

Để con đường của FOMC, được những người tham gia thị trường giảm giá, vẫn lỏng lẻo, chi tiêu cá nhân và PCE cốt lõi phải thể hiện sự điều độ. Việc không thể hiện sự điều độ sẽ báo hiệu rằng nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng nóng và sẽ còn quá sớm để nới lỏng lập trường chính sách - một kịch bản có thể châm ngòi cho việc định giá lại kỳ vọng lãi suất một cách diều hâu, thúc đẩy đồng bạc xanh trong quá trình này.

EUR/USD đã tăng giá trong tuần trước, nhưng không vượt qua được ngưỡng kháng cự trong khu vực 1.1015, khiến giá quay đầu giảm khi kiểm tra khu vực này. Nếu đà tăng tiếp tục suy yếu và người bán quay trở lại hiện trường, tuyến phòng thủ đầu tiên chống lại cuộc tấn công giảm giá nằm ở mức 1,0830, gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày. Các khoản lỗ tiếp theo có thể thu hút sự chú ý đến mức 1,0770, tiếp theo là mức hỗ trợ của đường xu hướng dài hạn ở mức 1,0640.

Mặt khác, nếu cặp tiền cố gắng hợp nhất ở mức cao hơn và vượt qua ngưỡng kháng cự phía trên kéo dài từ 1,0995 đến 1,1020, khả năng di chuyển về phía tay cầm 1,1100 có thể nằm trong khả năng xảy ra. Việc vi phạm mức trần này có thể là thách thức đối với phe bò, nhưng trong trường hợp có đột phá, triển vọng quay trở lại mức cao nhất năm 2023 ở vùng lân cận 1,1275 là không thể bị loại bỏ.

​