Đô la Úc gặp khó khăn sau khi tăng lãi suất RBA 50bps

Đô la Úc gặp khó khăn sau khi tăng lãi suất RBA 50bps

RBA đã tăng tỷ giá tiền mặt mục tiêu từ 1,85 lên 2,35%, ít thay đổi đối với Đô la Úc, vốn đang tăng cao hơn một chút nhưng phải vật lộn để duy trì bất kỳ động lượng có ý nghĩa nào. AUD / USD đã phần nào đảo ngược một số khoản lỗ trong ngày của nó, mặc dù một sự trở lại mạnh mẽ dường như không bắt đầu một cách nghiêm túc. 

Trước khi công bố, các dự đoán trung bình của các nhà kinh tế đã hỗ trợ mức tăng 50 bps. Mức tăng 25 điểm cơ bản thông thường đã hoàn toàn được định giá vào thị trường tương lai cùng lúc vì họ cho thấy khả năng 69%, hoặc xác suất tốt hơn thậm chí, nhận được gấp đôi số tiền đó.

Kể từ khi RBA họp vào đầu tháng 8, đường cong chính sách ba năm mà thị trường đề xuất hầu như không thay đổi. Điều đó dường như nhấn mạnh phản ứng nhẹ nhàng đối với một kết quả dường như đã được mong đợi và có thể không làm thay đổi đáng kể nhận thức của thị trường về đường lối chính sách sẽ thực hiện trong tương lai gần. 

Tỷ lệ tiền mặt hiện được các nhà giao dịch dự đoán sẽ đạt 3% vào cuối năm 2022 và chi phí đi vay sẽ tăng hơn nữa vào năm 2019. Chu kỳ thắt chặt được dự đoán sẽ đạt mức cao khoảng 3,8% vào giữa năm 2023, sau đó sẽ tạm lắng cho đến năm 2024.

Trong năm trước, đồng đô la Úc không đặc biệt nhạy cảm với các thông báo về tỷ giá RBA, với biến động giá trung bình dưới 0,1% trong 30 phút sau các quyết định. Chỉ có ba trong số mười hai lần là ngoại lệ đáng chú ý, với sự dao động đáng kể từ 0,5 đến 0,8 phần trăm được quan sát thấy. 

Thay vào đó, những thay đổi rộng rãi về khẩu vị rủi ro trên diện rộng có xu hướng có tác động lớn hơn nhiều đến đồng tiền nhạy cảm với tâm lý. Trên thực tế, mối tương quan luân phiên trong 20 ngày giữa Chỉ số Chứng khoán Thế giới MSCI và giá trị trung bình của đồng đô la Úc so với các đồng tiền hàng đầu hiện là 0,70.

Điều này có thể dẫn đến một kịch bản ngắn hạn chỉ có lợi. Khi các sàn giao dịch của Mỹ sẵn sàng mở cửa sau ngày lễ Lao động cuối tuần, khiến họ đóng cửa vào thứ Hai, các hợp đồng tương lai của chỉ số chứng khoán S&P 500 đang tăng mạnh. 

Tuy nhiên, sự thiên vị chung trong việc định vị dường như là tiêu cực. Sau khi giảm xuống dưới mức đáy dài hạn ở mức 0,6837, cặp AUD / USD hiện đang tiêu hóa sau khi thăm dò hỗ trợ gần 0,6565. Mức dao động thấp ở mức 0,6678 có thể là đối tượng của áp lực giảm nhiều hơn. Để ngăn áp lực bán, 0.69 phải được kiểm tra một lần nữa.

RBA đã tăng tỷ giá tiền mặt mục tiêu từ 1,85 lên 2,35%, ít thay đổi đối với Đô la Úc, vốn đang tăng cao hơn một chút nhưng phải vật lộn để duy trì bất kỳ động lượng có ý nghĩa nào. AUD / USD đã phần nào đảo ngược một số khoản lỗ trong ngày của nó, mặc dù một sự trở lại mạnh mẽ dường như không bắt đầu một cách nghiêm túc. 

Trước khi công bố, các dự đoán trung bình của các nhà kinh tế đã hỗ trợ mức tăng 50 bps. Mức tăng 25 điểm cơ bản thông thường đã hoàn toàn được định giá vào thị trường tương lai cùng lúc vì họ cho thấy khả năng 69%, hoặc xác suất tốt hơn thậm chí, nhận được gấp đôi số tiền đó.

Kể từ khi RBA họp vào đầu tháng 8, đường cong chính sách ba năm mà thị trường đề xuất hầu như không thay đổi. Điều đó dường như nhấn mạnh phản ứng nhẹ nhàng đối với một kết quả dường như đã được mong đợi và có thể không làm thay đổi đáng kể nhận thức của thị trường về đường lối chính sách sẽ thực hiện trong tương lai gần. 

Tỷ lệ tiền mặt hiện được các nhà giao dịch dự đoán sẽ đạt 3% vào cuối năm 2022 và chi phí đi vay sẽ tăng hơn nữa vào năm 2019. Chu kỳ thắt chặt được dự đoán sẽ đạt mức cao khoảng 3,8% vào giữa năm 2023, sau đó sẽ tạm lắng cho đến năm 2024.

Trong năm trước, đồng đô la Úc không đặc biệt nhạy cảm với các thông báo về tỷ giá RBA, với biến động giá trung bình dưới 0,1% trong 30 phút sau các quyết định. Chỉ có ba trong số mười hai lần là ngoại lệ đáng chú ý, với sự dao động đáng kể từ 0,5 đến 0,8 phần trăm được quan sát thấy. 

Thay vào đó, những thay đổi rộng rãi về khẩu vị rủi ro trên diện rộng có xu hướng có tác động lớn hơn nhiều đến đồng tiền nhạy cảm với tâm lý. Trên thực tế, mối tương quan luân phiên trong 20 ngày giữa Chỉ số Chứng khoán Thế giới MSCI và giá trị trung bình của đồng đô la Úc so với các đồng tiền hàng đầu hiện là 0,70.

Điều này có thể dẫn đến một kịch bản ngắn hạn chỉ có lợi. Khi các sàn giao dịch của Mỹ sẵn sàng mở cửa sau ngày lễ Lao động cuối tuần, khiến họ đóng cửa vào thứ Hai, các hợp đồng tương lai của chỉ số chứng khoán S&P 500 đang tăng mạnh. 

Tuy nhiên, sự thiên vị chung trong việc định vị dường như là tiêu cực. Sau khi giảm xuống dưới mức đáy dài hạn ở mức 0,6837, cặp AUD / USD hiện đang tiêu hóa sau khi thăm dò hỗ trợ gần 0,6565. Mức dao động thấp ở mức 0,6678 có thể là đối tượng của áp lực giảm nhiều hơn. Để ngăn áp lực bán, 0.69 phải được kiểm tra một lần nữa.