Đồng đô la Mỹ đứng trước bước ngoặt sau CPI của Mỹ, ảnh hưởng đến EUR/USD

Kỳ vọng về lãi suất của Mỹ đã điều chỉnh theo hướng bớt căng thẳng hơn trong những phiên giao dịch gần đây, mặc dù số liệu lạm phát của Mỹ vượt quá dự báo. Các nhà giao dịch hiện đang giảm hơn 155 điểm cơ bản của gói nới lỏng trong năm, so với 130 điểm cơ bản trước khi cuối tuần trước. Trong hoàn cảnh đó, đồng đô la Mỹ, được đo bằng chỉ số DXY, đã ngừng quá trình tăng trưởng, rơi về mức 102,00.

Biểu đồ dưới đây cho thấy lợi suất ngụ ý cho tất cả các hợp đồng tương lai của quỹ Fed năm 2024.

Dù Fed đã sẵn sàng giảm chi phí vay vào năm 2024 theo hướng dẫn của họ, nhưng việc cắt giảm mạnh mà thị trường đề xuất khó có thể xảy ra. Với việc nền kinh tế Hoa Kỳ đang phát triển rất tốt và tiến trình giảm lạm phát đang bị trì hoãn, các nhà hoạch định chính sách sẽ không dễ dàng áp dụng quan điểm rất phù hợp vì lo ngại các điều kiện tài chính sẽ bị lỏng lẻo hơn và gây khó khăn cho con đường dẫn đến ổn định giá cả.

Trước những biến động gần đây, có thể sẽ thấy các quan chức Fed có lập trường tích cực trong những ngày và tuần tới để chống lại quan điểm quá ôn hòa mà Phố Wall ước tính. Chiến lược này có thể giúp ổn định lợi suất Trái phiếu Kho bạc trước khi có sự thay đổi tiềm năng, một kịch bản có thể giúp đồng đô la Mỹ tăng giá trong thời gian tới.

EUR/USD thể hiện hiệu suất kém hơn vào thứ Sáu nhưng vẫn giữ vị trí trên mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức 1,0930. Nếu mức này được duy trì thì có khả năng cặp tiền này sẽ tiếp tục quỹ đạo tăng trong các phiên giao dịch sắp tới và việc tiến tới mức 1,1020 là khả thi. Sau đó, sức mạnh tiếp tục có thể chuyển hướng tập trung đến 1.1075/1.1095, tiếp theo là 1.1140.

Ngược lại, trong trường hợp đà giảm mạnh và tỷ giá hối đoái giảm xuống dưới 1,0930, việc rút lui về 1,0875 sẽ trở nên hợp lý. Vùng này có ý nghĩa quan trọng vì nó phù hợp với cả đường trung bình động đơn giản 50 ngày và ranh giới dưới của kênh tăng dần ngắn hạn. Sự suy yếu hơn nữa trên thị trường có thể dẫn đến việc kiểm tra lại SMA 200 ngày.

​