Dữ liệu phái sinh cho thấy sự cân bằng lành mạnh trên thị trường Bitcoin

Phân tích các hợp đồng vĩnh viễn, hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin theo hợp đồng mở (OI) có thể cung cấp một góc nhìn độc đáo về sức khỏe của thị trường Bitcoin.

Giá trị chỉ số cao hơn cho thấy xu hướng giảm giá, báo hiệu đòn bẩy và đầu cơ quá mức trên thị trường. Ngược lại, giá trị thấp hơn cho thấy xu hướng tăng giá, phản ánh nỗi sợ hãi của những người tham gia thị trường.

Nguồn: Capriole Investments

Dữ liệu từ Capriole cho thấy các giá trị trên 0,8 thường trùng khớp với đỉnh giá Bitcoin, được thúc đẩy bởi lòng tham và sự hưng phấn. Tương tự, khi giá trị chỉ số chạm đáy gần 0,2 hoặc thấp hơn, điều này đã được quan sát thấy trong các giai đoạn cực kỳ sợ hãi, chẳng hạn như vụ sụp đổ do đại dịch COVID-19 vào tháng 3 năm 2020, lệnh cấm khai thác của Trung Quốc vào tháng 5 năm 2021, và sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2022.

Hiện tại, chỉ số này dao động quanh phạm vi trung bình, cho thấy sự cân bằng lành mạnh trên thị trường. Điều này xảy ra sau đợt bật tăng gần đây từ mức thấp 0,2 vào tháng 4, có khả năng cho thấy đầu cơ đang quay trở lại thị trường khi Bitcoin phục hồi lên trên 67.000 USD. Tuy nhiên, không có mối lo ngại ngay lập tức vì mức hiện tại không báo hiệu sự tham lam hay sợ hãi quá mức.​