Enbridge: cổ phiếu năng lượng phải sở hữu nếu bạn muốn có thu nhập thụ động

Với một tỷ suất cổ tức lớn, lịch sử tăng cổ tức thường xuyên và hoạt động kinh doanh đáng tin cậy, ông lớn dầu khí Enbridge là một cổ phiếu trả cổ tức thực sự rất hấp dẫn để sở hữu.

Lĩnh vực năng lượng rõ ràng có tính chu kỳ cao. Tuy nhiên, do rất rộng và đa dạng, rủi ro về những giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ nối tiếp bởi những hố sâu sụt giảm đau đớn không thực sự vươn đến mọi ngóc ngách của ngành năng lượng. Đáng chú ý nhất, các công ty năng lượng trung nguồn thường có dòng tiền và lịch sử trả cổ tức rất đáng tin cậy. Và một trong những cái tên tốt nhất trong thị trường ngách trung nguồn này là ông lớn Enbridge (ENB) của Bắc Mỹ. Sau đây là lý do tại sao bạn có thể muốn thêm cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của mình.

Một cổ phiếu trả cổ tức thực sự

Nếu đang nghĩ về thu nhập thụ động, bạn chắc chắn sẽ muốn xem lịch sử trả cổ tức của Enbridge. Đầu tiên, tỷ suất cổ tức hiện tại của công ty là 6,4%. Con số đó lớn hơn rất nhiều so với những gì bạn nhận được từ quỹ một ETF theo dõi chỉ số S&P 500 – chỉ cung cấp khoảng 1,5% ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, điểm mấu chốt đối với Enbridge là khoản cổ tức hỗ trợ cho tỷ suất đó cực kỳ đáng tin cậy.

Đầu tiên,Enbridge đã tăng cổ tức mỗi năm trong 27 năm liên tiếp, đưa họ vào nhóm các công ty Quý tộc Cổ tức danh giá. Mức tăng cổ tức trung bình hàng năm trong thập kỷ qua là 9,7%. Và trong khi những mức tăng gần đây đã trở nên khiêm tốn hơn (gần đây nhất chỉ là 3%), đó là bởi vì ban lãnh đạo không cảm thấy cổ phiếu được thưởng đủ vì đã tăng cổ tức – chứ không phải vì họ không có đủ tiền mặt để tăng nhiều hơn. Nếu giá cổ phiếu tăng và tỷ suất cổ tức giảm xuống các mức thấp hơn (trong nhiều năm, tỷ suất đã có xu hướng nằm dưới ngưỡng 5%), tăng trưởng cổ tức có thể quay trở lại các mức cao hơn như trong quá khứ.

Quá nhiều tiền?

Điều thú vị về cổ tức của Enbridge ngày hôm nay là mức độ an toàn của nó. Đầu tiên, công ty có một bảng cân đối kế toán được xếp hạng cấp độ “đầu tư”, mang lại cho họ rất nhiều khả năng chống chọi với những khó khăn. Tuy nhiên, công ty cũng đang tạo ra nhiều hơn khoảng 2 tỷ USD so với dòng tiền họ cần để trả mức cổ tức hiện tại và tài trợ cho các kế hoạch đầu tư vốn hiện có. Số tiền dư thừa đó hiện đang được sử dụng để mua lại cổ phiếu, nhưng nó cũng có thể được sử dụng để tăng cổ tức, mua bán sáp nhập hoặc sử dụng cho các cơ hội đầu tư nội bộ bổ sung. Nhìn chung, có rất ít dấu hiệu cho thấy cổ tức của Enbridge có rủi ro, đặc biệt là khi bạn lưu ý đến tỷ lệ chi trả khá khiêm tốn – chỉ 65% dòng tiền có thể phân phối – cho các khoản cổ tức hiện tại.

Một cốt lõi vững chắc

Nền tảng hỗ trợ cho tất cả những con số trên là Enbridge điều hành một hoạt động kinh doanh trung nguồn lớn với doanh thu từ phí. Với vốn hóa thị trường 85 tỷ USD, công ty là một trong những tên tuổi trung nguồn lớn nhất ở Bắc Mỹ. Và phần lớn doanh thu của Enbridge đến từ phí sử dụng đường ống và tài sản lưu trữ – khoảng 84% thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) – các khoản phí tiện ích trong hoạt động khai thác khí đốt tự nhiên (12%), hoặc các hợp đồng dài hạn trong lĩnh vực kinh doanh năng lượng sạch (4%).

Đây không phải là những hoạt động thú vị, nhưng chúng đều cung cấp dòng tiền đáng tin cậy để hỗ trợ cổ tức. Đáng chú ý, điều đó vẫn đúng bất kể giá dầu cao hay thấp vì Enbridge được trả tiền cho việc sử dụng tài sản của mình. Do đó, miễn là nhu cầu vẫn tồn tại – một điều có vẻ vẫn hoàn toàn khả thi trong nhiều thập kỷ tới trong tương lai – Enbridge sẽ có thể cung cấp cho các cổ đông một nguồn thu nhập thụ động đáng tin cậy, và đồng thời, tiếp tục mở rộng hơn nữa trong tương lai năng lượng sạch.

Một cổ phiếu trả cổ tức nhàm chán để “yêu”

Có một câu nói trên Phố Wall rằng bạn không nên yêu những cổ phiếu mà bạn sở hữu. Nhưng nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn đang tìm cách bỏ túi một dòng thu nhập thụ động lớn và đáng tin cậy, Enbridge có vẻ là loại cổ phiếu bạn có thể muốn thêm vào danh mục đầu tư của mình và “thích” rất nhiều.