Lockheed Martin: lựa chọn đầu tư thông minh hàng đầu cho năm 2021

Nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục phục hồi ổn định sau đại dịch Covid-19. Nhiều công ty đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ tăng đáng kể trong năm 2021, phản ánh sự phục hồi của nền kinh tế khi đại dịch giảm bớt. Tuy nhiên, Lockheed Martin (NYSE:LMT) là một ngoại lệ đáng chú ý.

Cổ phiếu Lockheed Martin đã tạo ra tổng lợi nhuận âm 2,6% từ đầu năm đến nay. Trong cùng kỳ, chỉ số S&P 500, đại diện cho thị trường chứng khoán rộng hơn, đã mang lại tổng lợi nhuận đến 17,2%. Tuy nhiên, dù sao thì Lockheed Martin cũng là một cổ phiếu blue chip và không nên được xếp cùng loại với các cổ phiếu tăng trưởng đã dẫn đầu thị trường từ đầu năm 2021 đến nay.

Lockheed Martin vẫn tiếp tục là một cổ phiếu tăng trưởng cổ tức đáng tin cậy. Công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững và tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. Vì lý do đó, cổ phiếu vẫn đáng được xếp hạng Mua ở thời điểm hiện tại.

Đánh giá thu nhập hàng quý

Lockheed Martin đã ghi nhận thêm một kết quả hoạt động mạnh mẽ trong Q2/2021 với mức tăng trưởng doanh thu 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Cả bốn mảng hoạt động của công ty đều ghi nhận tăng trưởng doanh thu dương so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, dẫn đầu là mức tăng trưởng 10% của phân khúc Không gian và 5% của phân khúc Hệ thống quay & Nhiệm vụ (RMS).

Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) của công ty đã tăng 12,6% từ mức 5,79 USD của cùng kỳ năm ngoái lên 6,52 USD trong Q2/2021. Nhằm phản ánh đà tăng trưởng của mình, Lockheed Martin đã một lần nữa nâng cao mức hướng dẫn cho cả năm 2021 sau khi báo cáo kết quả Q2. Trong cả năm 2021, Lockheed Martin hiện dự kiến ​​doanh thu sẽ đạt khoảng 67,3 tỷ USD đến 68,7 tỷ USD và thu nhập trên một cổ phiếu sau pha loãng đạt khoảng 26,70 USD đến 27,00 USD.

Xúc tác tăng trưởng trong tương lai

Lockheed Martin còn một chặng đường tăng trưởng dài ở phía trước. Công ty đã kết thúc Q2/2021 với giá trị khối lượng đơn hàng tồn đọng lên đến 142 tỷ USD, chủ yếu nhờ gia tăng số lượng đơn hàng trong hai phân khúc Tên lửa & Kiểm soát hỏa lực và Hệ thống quay & Nhiệm vụ. Một khối lượng đơn hàng tồn đọng lớn như vậy là báo hiệu tốt cho tăng trưởng trong dài hạn của công ty.

Gần đây, Lockheed Martin đã giành được nhiều chiến thắng với khả năng thúc đẩy tăng trưởng của công ty nhiều hơn nữa. Ví dụ, chỉ trong tháng 9, công ty đã đấu thầu thắng các hợp đồng sau:

• Hợp đồng Hệ thống Hàng không Hải quân trị giá 208 triệu USD;
• Hợp đồng sửa đổi 101 triệu USD cho Quân đội Hoa Kỳ; và
• Hợp đồng hỗ trợ hậu cần 2 tỷ USD & hợp đồng 412 triệu USD cho Hệ thống Hàng không Hải quân.

Ngoài các cơ hội tăng trưởng hữu cơ, Lockheed Martin cũng đang tiến đến hoàn tất thương vụ mua lại Aerojet Rocketdyne Holdings (NYSE:ARJD) trị giá 4,6 tỷ USD. Thương vụ này sẽ mở rộng các dịch vụ hệ thống động cơ đẩy của Lockheed. Nhìn chung, thu nhập trên một cổ phiếu của Lockheed được kỳ vọng sẽ tăng trưởng với tốc độ 8% một năm trong năm năm tới.

Định giá & kỳ vọng lợi nhuận

Do giá cổ phiếu Lockheed sụt giảm trong khi thu nhập của công ty tăng mạnh từ đầu năm đến nay, cổ phiếu hiện đang có định giá hấp dẫn. Dựa trên dự báo đã được sửa đổi cho cả năm 2021 của công ty, thu nhập trên một cổ phiếu có khả năng đạt khoảng 26,85 USD tại điểm giữa của hướng dẫn. Con số này cao hơn so với hướng dẫn cũ với EPS đạt 26,55 USD trong cả năm, phản ánh tình hình tài chính của công ty đang được cải thiện trong ba quý đầu tiên. Điều này có nghĩa là cổ phiếu Lockheed được định giá với hệ số giá trên thu nhập khoảng 12,6 lần. Con số này có vẻ quá thấp đối với một công ty hàng đầu trong ngành với tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn.

Theo ước tính của một số chuyên gia, hệ số P/E sẽ đạt khoảng 16,0 lần, có nghĩa là việc mở rộng hệ số P/E có thể sẽ làm tăng lợi nhuận từ cổ phiếu thêm 4,9% mỗi năm. Kết hợp với tốc độ tăng trưởng EPS dự kiến ở mức 8% và tỷ suất cổ tức 3,1%, tổng tiềm năng sinh lời của cổ phiếu Lockheed sẽ đạt 16,0% mỗi năm trong năm năm tới. Với tiềm năng sinh lợi này, cổ phiếu Lockheed Martin vẫn được đánh giá là cổ phiếu nên mua bất chấp tình hình hiệu suất yếu kém trong suốt năm 2021.

Lời kết

Về cơ bản, Lockheed Martin tiếp tục hoạt động tốt, với doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu đều tăng trưởng mạnh mẽ. Lockheed vẫn là công ty hàng đầu trong ngành công nghiệp quốc phòng toàn cầu với mô hình kinh doanh miễn nhiễm với suy thoái và một khả năng độc nhất trong việc tăng cổ tức hàng năm. Giá cổ phiếu Lockheed Martin vẫn không phản ánh điểm mạnh của công ty. Tuy nhiên, như đã đề cập đến ở trên, nhà đầu tư có lý do để lạc quan về cổ phiếu này trong dài hạn.