Mất đến 45% giá trị từ đầu năm đến nay – cổ phiếu Tesla có còn đáng mua?

Liệu thị trường có đang nhận định sai về Tesla? Dưới đây là những điều nhà đầu tư cần biết trước khi mua cổ phiếu của ông vua EV ở thời điểm hiện tại.

Cổ phiếu Tesla (TSLA) đã chìm trong nước những ngày gần đây – giảm đến 45% so với mức đầu năm 2022. Sụt giảm này đã dẫn đến quan điểm rất phân cực về cổ phiếu: phe chủ mua nhấn mạnh hiện tại là cơ hội mua hoàn hảo trong khi phe chủ bán tin đợt bán tháo chỉ mới bắt đầu.

Khi nhiều yếu tố khác nhau tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, vài tháng tới sẽ là quãng thời gian cực kỳ thú vị để theo dõi. Liệu Tesla có phục hồi trở lại trong nửa cuối năm nay hay doanh nghiệp do Elon Musk lãnh đạo sẽ phải trải qua những ngày đen tối?

Sau đây là một lý do để bấm nút mua cổ phiếu EV và hai lý do để đi tìm một cổ phiếu khác ở thời điểm hiện tại.

Mua Tesla vì hoạt động kinh doanh chưa bao giờ tốt hơn

Đừng để sụt giảm của cổ phiếu đánh lừa bạn – công việc kinh doanh của hãng EV hàng đầu đang phát triển rực rỡ trong những ngày này. Trong Q1/2022, tổng doanh thu của công ty đã tăng 81% so với cùng kỳ năm ngoái lên 18,8 tỷ USD và thu nhập trên một cổ phiếu sau điều chỉnh đã đánh bại ước tính của Phố Wall với chênh lệch lên đến 42%, tăng 246% lên 3,22 USD. Thậm chí còn tốt hơn nữa, hoạt động kinh doanh của công ty đang ngày càng trở nên có lãi; biên lợi nhuận hoạt động tính theo GAAP (các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) đã mở rộng thêm 1.349 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 19,2%. Mặc dù những tắc nghẽn trên chuỗi cung ứng vẫn tiếp tục làm gián đoạn toàn bộ ngành công nghiệp, số lượng sản xuất và giao hàng của Tesla vẫn tăng trưởng với tốc độ chóng mặt. Tổng sản lượng đã tăng 69% lên 305,407 xe và tổng số lượng giao hàng đã tăng 68% lên 310,048 xe.

Nếu các nhà phân tích Phố Wall đúng với giả định của họ, hai năm sắp tới của ông lớn EV có vẻ tươi sáng. Trong năm tài chính 2022, các nhà phân tích dự đoán tổng doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu sau điều chỉnh của công ty sẽ tăng lần lượt 59% và 79% so với cùng kỳ năm ngoái lên 85,6 tỷ USD và 12,11 USD. Năm tới, công ty dự kiến ​​sẽ mở rộng doanh thu thêm 36% lên 116,4 tỷ USD và tăng lợi nhuận 32% lên 15,95 USD/cổ phiếu. Kết hợp những tốc độ tăng trưởng vững chắc này với số tiền mặt 17,5 tỷ USD trên bảng cân đối kế toán và dòng tiền tự do (FCF) 2,2 tỷ USD của công ty trong Q1, nhà đầu tư có thể tự tin về quỹ đạo kinh doanh trong tương lai của ông vua EV này.

Giữ khoảng cách vì điều kiện vĩ mô và định giá

Trước khi mua cổ phiếu của công ty EV hàng đầu này, có một số cạm bẫy nhà đầu tư cần lưu ý. Đầu tiên, bối cảnh kinh tế hiện tại không cung cấp một kịch bản lý tưởng cho cổ phiếu. Lạm phát cao kỷ lục đã buộc công ty phải tăng giá ô tô trên mọi dòng xe, khiến giá xe trở nên kém hợp lý hơn trước. Tương tự, các hạn chế trong chuỗi cung ứng cũng được cho là sẽ kìm hãm sản xuất trong tương lai gần. Và luôn có khả năng các nhà máy phải tiếp tục ngừng hoạt động nếu COVID vượt khỏi tầm kiểm soát. Ngoài ra, còn có cuộc chiến tại Ukraine – nguồn gốc của một áp lực khác đang đè nặng lên thị trường chứng khoán – và những tin tức liên quan đến bộ phim bi hài kịch dài tập giữa CEO Elon Musk và Twitter. Rõ ràng là có rất nhiều biến số có thể gây áp lực lên cổ phiếu Tesla trong những ngày tới.

Bất chấp đợt thoái lui mới nhất, cổ phiếu EV này vẫn không được giao dịch ở mức định giá tối ưu. Các hệ số giá trên doanh thu và giá trên thu nhập của Tesla đang ở mức thấp nhất từ ​​trước đến nay. Mặc dù vậy, câu chuyện sẽ thay đổi khi so sánh định giá của Tesla với các nhà sản xuất ô tô khác. Hiện tại, ông vua EV đang giao dịch ở mức giá cao gấp 53,8 lần thu nhập dự phóng, cao hơn nhiều so với các hãng ô tô truyền thống Ford và General Motors; hai ông lớn này hiện đang có hệ số tương ứng lần lượt ở mức 6,3 và 4,8 lần. Do đó, có vẻ như những ai muốn có một phần trong câu chuyện tăng trưởng của Tesla sẽ phải trả một cái giá đắt cho cổ phiếu ngày hôm nay.

Nhà đầu tư dài hạn nên nhảy vào Tesla

Cố gắng canh thời điểm giao dịch trên thị trường chứng khoán không bao giờ là một ý kiến hay. Chắc chắn có khả năng những thách thức trong ngắn hạn tiếp tục đẩy giá cổ phiếu Tesla xuống thấp hơn trong các phiên giao dịch sắp tới. Tuy nhiên, giai đoạn thoái lui vừa rồi đang mở ra cho nhà đầu tư một cơ hội mua độc nhất. Và mặc dù đúng là cổ phiếu đang giao dịch với bội số định giá cao ngất ngưởng so với các công ty ô tô truyền thống, điều quan trọng cần nhớ là Tesla có tốc độ tăng trưởng vượt trội và triển vọng kinh doanh đặc biệt tươi sáng trong dài hạn. Thêm vào đó, cổ phiếu Tesla đã có lịch sử thành công trong việc tăng lên các mức định giá cao ngất ngưởng, và điều đó khó có khả năng sẽ thay đổi trong những năm sắp tới. Nhà đầu tư nên tận dụng sự điên cuồng đang diễn ra trên thị trường bằng cách tích lũy cổ phiếu của công ty EV số một thế giới này.