Mua ngay cổ phiếu Vua Cổ tức sắp lên ngôi PepsiCo vì 3 lý do sau đây

Cổ phiếu sắp lên ngôi Vua Cổ tức này cung cấp các khoản thanh toán an toàn và đánh bại thị trường với tỷ suất 2,7%.

Lạm phát tăng cao và khả năng xảy ra suy thoái kinh tế đã khiến chỉ số Nasdaq Composite mất đến 23% giá trị từ đầu năm đến nay. Nhưng những cổ phiếu được coi là có rủi ro thấp hơn đã có hiệu suất tốt hơn nhiều trong khoảng thời gian này.

Cổ phiếu đồ ăn nhanh và đồ uống vốn hóa lớn PepsiCo (PEP) đã giảm chưa đến 1% từ đầu năm đến nay. Và bất kể nền kinh tế có rơi vào suy thoái hay không thì PepsiCo vẫn có vẻ là một lựa chọn đầu tư thông minh. Sau đây là ba lý do tại sao.

1. Một truyền thống đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích

Vào cuối tháng 4, PepsiCo đã báo cáo kết quả kinh doanh Q1 của mình (giai đoạn ba tháng kết thúc vào ngày 19 tháng 3). Doanh thu thuần và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau pha loãng không tính theo GAAP (cốt lõi hoặc sau điều chỉnh) của công ty đều đánh bại ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.

PepsiCo đã tạo ra 16,2 tỷ USD doanh thu thuần trong quý đầu tiên, đạt tốc độ tăng trưởng 9,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Để so sánh, kết quả này đã dễ dàng vượt qua mức ước tính trung bình của các nhà phân tích là doanh thu thuần đạt 15,5 tỷ USD trong quý. Vậy PepsiCo đã đánh bại ước tính đồng thuận cho doanh thu thuần của các nhà phân tích trong cả 10 quý vừa qua như thế nào?

Danh mục sản phẩm rộng lớn của PepsiCo với các thương hiệu tỷ đô như Pepsi, Lay’s và Gatorade chủ yếu được tiêu thụ tại nhà. Điều này khiến công ty đặc biệt kiên cường trong những thời kỳ suy thoái. Công ty đã tạo ra mức tăng trưởng sản lượng 3% trong phân khúc thực phẩm tiện lợi và 6% trong phân khúc đồ uống. Cùng với những đợt tăng giá mà công ty đã dùng để chuyển chi phí cho người tiêu dùng trong quý, điều này đã giải thích cho mức tăng trưởng doanh thu thuần đáng nể của PepsiCo trong quý đầu tiên.

Công ty ghi nhận EPS cốt lõi đạt 1,29 USD trong quý, tương đương với tốc độ tăng trưởng 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này đã vượt qua dự đoán trung bình của các nhà phân tích là 1,24 USD. Và quý vừa rồi cũng là quý thứ 10 trên 10 quý gần nhất PepsiCo ghi nhận thu nhập đạt hoặc vượt qua ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.

Bên cạnh cơ sở doanh thu thuần cao hơn, tăng trưởng thu nhập này đã bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố. Đầu tiên, biên lợi nhuận ròng không tính theo GAAP của PepsiCo đã giảm 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 11,1% trong quý đầu tiên. Đây là kết quả của lạm phát chi phí. Thứ hai, số lượng cổ phiếu đang lưu hành bình quân gia quyền của công ty đã tăng 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,4 tỷ cổ phiếu trong quý.

Đây là lý do tại sao tăng trưởng EPS cốt lõi trong quý đầu tiên của PepsiCo không nhanh bằng tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần. Nhưng khi áp lực chi phí giảm dần, các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng thu nhập của công ty sẽ nhanh hơn so với tốc độ được công bố trong quý đầu tiên. Đó là lý do tại sao các nhà phân tích dự đoán EPS cốt lõi của PepsiCo sẽ tăng 7,5% mỗi năm trong năm năm tới.

2. Cổ tức sẽ tiếp tục tăng

Sau khi trả khoản cổ tức hàng quý 1,15 USD/cổ phiếu vào cuối tháng 6, PepsiCo sẽ chính thức trở thành Vua Cổ tức. Và chuỗi tăng trưởng cổ tức 50 năm đó có vẻ sẽ tiếp tục kéo dài trong nhiều năm nữa.

Hỗ trợ cho niềm tin đó là việc tỷ lệ chi trả cổ tức của PepsiCo được dự kiến chỉ ​​ở mức 67% vào năm 2022. Con số này có nghĩa là công ty đang giữ lại 1/3 thu nhập để tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh, thực hiện mua lại cổ phiếu và trả nợ. Điều này sẽ cho phép PepsiCo tăng cổ tức hàng năm thêm nhiều lần với mức tăng 6% đến 7% trong những năm tới.

Với tỷ suất cổ tức 2,7% – gần gấp đôi mức 1,5% của chỉ số S&P 500 – cổ phiếu PepsiCo đang mang lại cho nhà đầu tư một sự kết hợp hấp dẫn giữa thu nhập và tăng trưởng.

3. Định giá hợp lý cho một cổ phiếu blue-chip

Dựa trên mức định giá hiện tại của PepsiCo, thị trường dường như đang công nhận rằng cổ phiếu này xứng đáng với định giá của mình. Hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng 26 lần của PepsiCo cao hơn đáng kể so với hệ số P/E dự phóng của ngành hàng tiêu dùng thuộc S&P 500 là 20 lần.

Tuy nhiên, PepsiCo sẽ sớm nhập hội cùng với một số cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu và hàng tiêu dùng phòng hộ trong “câu lạc bộ ưu tú” Vua Cổ tức. Điều này là đủ để biện minh cho mức định giá cao hơn trung bình của cổ phiếu và đồng thời cũng chứng tỏ PepsiCo là một trong những lựa chọn đầu tư tốt nhất thế giới.