Muốn “bắt trend” cơn sốt phân tách cổ phiếu? Xuống tiền mua ngay Amazon, Alphabet và giữ mãi

Thương hiệu của hai công ty này đã giành được mức độ nhận thức rất cao trên toàn thế giới.

Cơn sốt phân tách cổ phiếu đã lan tràn khắp thế giới đầu tư trong năm nay, được thúc đẩy một phần bởi đợt phân tách 20 ăn 1 gần đây của Amazon (AMZN) và đợt phân tách 20 ăn 1 sắp tới của Alphabet (GOOG) (GOOGL). Tại sao mọi người lại hào hứng như vậy? Phân tách cổ phiếu làm giảm mệnh giá của một cổ phiếu đơn lẻ bằng cách tạo ra nhiều cổ phiếu hơn, giúp cổ phiếu tiếp cận được với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ hơn. Điều đó có thể chuyển thành một xúc tác tích cực khi thị trường giá tăng tiếp theo diễn ra.

Cần lưu ý rằng việc phân tách cổ phiếu không có tác động đến các chỉ số như tăng trưởng doanh thu hoặc dòng tiền. Vì vậy, lập luận mua cổ phiếu dựa vào các sự kiện phân tách mà không có các chỉ số cơ bản vững chắc hỗ trợ là một lý thuyết tồi. May mắn thay, Amazon và Alphabet đều là những doanh nghiệp chất lượng cao với rất nhiều tiềm năng.

Sau đây là lý do tại sao cả hai cổ phiếu đã/sắp phân tách này đều đáng mua.

1. Amazon

Amazon là thương hiệu có giá trị thứ hai trên thế giới, theo Brand Finance. Công ty có vị trí dẫn đầu trong cả lĩnh vực thương mại điện tử và điện toán đám mây, đồng thời đang xây dựng vị thế trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số. Nhưng nhiều nhà đầu tư đã bỏ qua tiềm năng dài hạn mà thay vào đó tập trung vào những khó khăn ngắn hạn như lạm phát cao và chi phí gia tăng. Kết quả là cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá cao gấp 2,3 lần doanh thu, gần mức định giá rẻ nhất của cổ phiếu kể từ tháng 2 năm 2016. Mức định giá rẻ này đang mở ra một cơ hội mua tốt cho nhà đầu tư.

Amazon đã xử lý 40% tổng doanh số thương mại điện tử tại Mỹ trong năm ngoái và đã tăng gấp đôi công suất thực hiện đơn hàng của mình trong thời gian đại dịch, tiếp tục củng cố vị trí dẫn đầu so với các nhà bán lẻ khác. Trong khi đó, Amazon Web Services (AWS) cũng chiếm đến 33% thị phần trong các dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây vào cuối năm 2021, nhiều hơn cả Microsoft và Alphabet cộng lại.

Các cổ đông của Amazon nên đặc biệt vui mừng về điều đó. AWS đang tăng trưởng nhanh hơn mảng kinh doanh bán lẻ của Amazon, đồng thời cung cấp biên lợi nhuận hoạt động ổn định xung quanh mức 30%, cao hơn nhiều so với biên lợi nhuận hoạt động ở mức 4-6% của doanh thu bán lẻ. Theo thời gian, tỷ trọng lớn hơn của AWS trong tổng thể hoạt động kinh doanh sẽ giúp Amazon tạo ra ngày càng nhiều lợi nhuận trong tương lai.

Cuối cùng, hoạt động kinh doanh quảng cáo của Amazon cũng đang bắt đầu được thiết lập trên nhiều tài sản kỹ thuật số của họ, từ thị trường bán lẻ trực tuyến đến nền tảng phát trực tuyến Fire TV. Trên thực tế, Amazon đã bỏ túi gần 12% chi tiêu quảng cáo kỹ thuật số tại Mỹ vào năm ngoái, và con số đó được kỳ vọng sẽ đạt 15% vào năm 2023, theo eMarketer. Giống như điện toán đám mây, doanh thu từ quảng cáo kỹ thuật số cũng có biên lợi nhuận cao hơn hoạt động bán lẻ, có nghĩa là các cổ đông thực sự có hai lý do để tin rằng lợi nhuận của công ty sẽ tiếp tục tăng tốc.

Bất chấp những khó khăn trong quý gần đây nhất, Amazon đã mang lại kết quả tài chính đáng ngưỡng mộ trong ba năm qua.

NGUỒN DỮ LIỆU: YCHARTS. TTM = 12 THÁNG GẦN NHẤT. CAGR = TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG KÉP HÀNG NĂM.

Nhìn về tương lai, nhà đầu tư có lý do chính đáng để lạc quan về Amazon. Theo eMarketer, doanh số bán lẻ trực tuyến sẽ tăng 11% mỗi năm để đạt đến quy mô 7,4 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số ở Mỹ cũng sẽ tăng 11% mỗi năm để đạt mức 315 tỷ USD vào năm 2025, theo eMarketer. Trong khi đó, chi tiêu cho điện toán đám mây sẽ tăng 16% mỗi năm để đạt 1,6 nghìn tỷ USD vào năm 2030, theo Grand View Research. Là một công ty chủ chốt trong cả ba lĩnh vực, Amazon có vẻ sẽ không thể bị cản bước vì bất kỳ lý do gì.

2. Alphabet

Alphabet chia hoạt động của mình thành hai mảng: Other Bets và Google. Other Bets là một tập hợp các công ty ở giai đoạn đầu của quá trình phát triển trong các lĩnh vực tiên tiến như xe tự hành, điện toán lượng tử và trí tuệ nhân tạo (AI). Và Google là bộ phận bao trùm các dịch vụ quảng cáo kỹ thuật số và điện toán đám mây.

Alphabet đã giành được thể loại sức mạnh thương hiệu mà rất ít doanh nghiệp có thể mơ đến. Google Tìm kiếm thực sự là cửa ngõ vào Internet, chiếm 88% thị phần công cụ tìm kiếm trên toàn thế giới. YouTube là dịch vụ phát video trực tuyến phổ biến thứ hai tính theo thời gian xem. Và Google Play cũng là cửa hàng ứng dụng di động phổ biến thứ hai trên thế giới.

Những nền tảng nội dung đó đã mở đường cho sự thống trị của Alphabet trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số. Năm ngoái, công ty đã bỏ túi đến 28% tổng chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số trên toàn thế giới, theo eMarketer. Điều đó đã chuyển thành kết quả tài chính rất ấn tượng như trong bảng dưới đây.

NGUỒN DỮ LIỆU: YCHARTS. TTM = 12 THÁNG GẦN NHẤT. CAGR = TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG KÉP HÀNG NĂM.

Trong tương lai, các cổ đông của Alphabet có lý do chính đáng để tự tin. Chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số toàn cầu được ước tính sẽ đạt 785 tỷ USD vào năm 2025, tăng gần 60% so với mức 491 tỷ USD của năm 2021. Với tư cách là công ty hàng đầu trong ngành, Alphabet sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ xu hướng đó. Và với sự phổ biến của các nền tảng như Google Tìm kiếm và YouTube, công ty khó có khả năng sớm để mất lợi thế đó bất cứ lúc nào.

Ngoài ra, Google Cloud cũng là nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn thứ ba và đang mở rộng nhanh chóng. Doanh thu của Google Cloud đã tăng 44% trong quý trước trong khi lỗ hoạt động thu hẹp nhẹ. Giả sử xu hướng đó tiếp tục, Google Cloud sẽ tiến đến đóng góp đáng kể cho dòng tiền của Alphabet một ngày nào đó.

Cuối cùng, phân khúc Other Bets có thể cho ra đời một hoạt động kinh doanh thay đổi cuộc chơi vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Công ty con Waymo của Alphabet đang điều hành một mạng lưới gọi xe tự hành ở Phoenix với khả năng cách mạng hóa lĩnh vực giao thông vận tải. Và DeepMind đang sử dụng AI để dự đoán quá trình cuộn gập protein, một tính năng có ý nghĩa tích cực đối với ứng dụng thiết kế thuốc và tính bền vững của môi trường. Nhưng ngay cả khi Other Bets không cung cấp được bất kỳ thứ gì thì cũng vẫn có rất nhiều điều để thích về Alphabet.

Vì lẽ đó, cổ phiếu tăng trưởng blue chip này rất đáng để mua ngay bây giờ và nắm giữ mãi mãi.