Năng lượng & kim loại quý - đánh giá triển vọng hàng tuần

Năng lượng & kim loại quý - đánh giá triển vọng hàng tuần

Mặc dù người ta có thể nghĩ rằng Phố Wall sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi điều này, do tính liên kết của tài chính và chứng khoán, nhưng thực tế là hàng hóa đang gặp khó khăn - do tính thanh khoản quan trọng và các chức năng tạo lập thị trường mà các ngân hàng cung cấp cho giao dịch nguyên liệu thô .

Nếu bạn không bắt kịp tốc độ về mối quan hệ giữa ngân hàng và dầu mỏ thì đây là phiên bản ngắn gọn: Thương mại dầu mỏ toàn cầu có thể trị giá gần 200 tỷ đô la với mức giá hiện tại nhưng không một thùng dầu thô nào có thể di chuyển nếu không có vốn hoặc thanh khoản, do các ngân hàng cung cấp. Các ngân hàng là nhà tạo lập thị trường cho tất cả các mặt hàng, không chỉ dầu mỏ, khi họ tập hợp những người mua và người bán có nhu cầu, rủi ro, thời hạn và động cơ khác nhau.

Hậu quả của việc làm suy yếu vai trò của các ngân hàng đối với hàng hóa có thể rất sâu rộng và tiêu cực. Sự phát triển của các trang trại gió và nhà máy điện khí đốt tự nhiên mới có thể bị hạn chế do các nhà phát triển không có khả năng phòng ngừa rủi ro về giá của họ. Các nhà sản xuất dầu khí độc lập và các đại lý dầu sưởi sẽ có khả năng hạn chế trong việc phòng ngừa rủi ro về giá liên quan đến đầu tư và hàng tồn kho. Các hãng hàng không, rất dễ bị ảnh hưởng bởi giá nhiên liệu máy bay, có thể gặp rủi ro.

Các nhà máy lọc dầu có thể bị đóng cửa, dẫn đến giá xăng cao hơn. Nhìn chung, sự cạnh tranh sẽ giảm trong thị trường năng lượng và những người chơi nhỏ hơn sẽ bị thiệt thòi. Biến động cao hơn sẽ dẫn đến rút ngắn đầu tư trong nước, dẫn đến tăng sự phụ thuộc vào năng lượng nước ngoài. Và người tiêu dùng - và nền kinh tế Hoa Kỳ - sẽ bị tổn hại bởi giá cả cao hơn và không chắc chắn hơn.

Vì vậy, ở đó, bạn có nó. Giống như một số người nghĩ rằng việc liên bang tiếp quản Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Chữ ký vào tuần trước - cùng với sự hỗ trợ kịp thời của Đệ nhất Cộng hòa bởi JPMorgan Chase và các đồng minh - sẽ làm dịu vấn đề, tin tức vào thứ Sáu rằng cổ phiếu của Deutsche Bank đã giảm mạnh do những lo lắng về bảng cân đối kế toán đã gây ra những chấn động mới trên nền tài chính toàn cầu.

Tại thời điểm này, không thể đánh giá thấp khả năng lây lan toàn cầu từ cuộc khủng hoảng này. Khi các tiêu đề về Deutsche Bank lan truyền, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen, người đã dành hai ngày trước đó để trả lời các nhà lập pháp tại Quốc hội và Thượng viện về những gì đã xảy ra - và có thể xảy ra sai sót - đã thảo luận với các nhà quản lý trong Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính để quyết định các bước tiếp theo.

Giám đốc Quỹ Tiền tệ Quốc tế Kristalina Georgieva hôm Chủ nhật cho biết rủi ro đối với sự ổn định tài chính đã tăng lên và kêu gọi tiếp tục cảnh giác mặc dù hành động của các nền kinh tế tiên tiến đã làm dịu căng thẳng thị trường. Người đứng đầu IMF nhắc lại quan điểm của bà rằng năm 2023 sẽ là một năm đầy thách thức nữa, với tốc độ tăng trưởng toàn cầu chậm lại dưới 3% do hậu quả của đại dịch, chiến tranh ở Ukraine và thắt chặt tiền tệ. Geogieva cho biết thêm, ngay cả khi có triển vọng tốt hơn cho năm 2024, tăng trưởng toàn cầu sẽ vẫn ở dưới mức trung bình lịch sử là 3,8% và triển vọng chung vẫn còn yếu.

Các thị trường dầu mỏ dường như đang trên đà phục hồi mạnh mẽ hơn trong tuần vừa kết thúc, trước khi cuộc khủng hoảng ngân hàng bùng phát trở lại. Vào lúc đóng cửa, giá dầu thô đã lấy lại được chưa đến một nửa mức 10 USD/thùng mà họ đã mất vào tuần trước. Với việc các nhà sản xuất và xuất khẩu dầu mỏ trong OPEC+ sẽ họp vào ngày 3 tháng 4 với một số mánh khóe rõ ràng để thúc đẩy thị trường đi lên, dầu thô vẫn tiếp tục giảm mạnh nhất trong quý đầu tiên kể từ năm 2020, khi đại dịch xóa sạch nhu cầu.

Một cuộc suy thoái có thể xảy ra ở Hoa Kỳ, dòng chảy dầu mỏ mạnh mẽ của Nga khi đối mặt với các biện pháp trừng phạt liên quan đến Ukraine của phương Tây và các cuộc đình công tại các nhà máy lọc dầu ở Pháp