Phản ứng của Dow Jones, Nasdaq 100 đối với sự sụp đổ của SVB

Phản ứng của Dow Jones, Nasdaq 100 đối với sự sụp đổ của SVB 

Biến động thị trường toàn cầu vẫn căng thẳng để bắt đầu tuần giao dịch mới sau thất bại tuần trước của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB). Tại Phố Wall, chỉ số Dow Jones giảm 0,28% vào thứ Hai. Tuy nhiên, Nasdaq 100 đã tăng 0,45%. Chỉ số FAANG (cổ phiếu của 5 công ty công nghệ nổi bật nhất của Mỹ) tăng hơn 1%.

Phản ứng này của thị trường xảy ra bất chấp những nỗ lực của chính phủ Hoa Kỳ nhằm củng cố niềm tin vào hệ thống ngân hàng. Chúng bao gồm thanh toán đầy đủ cho người gửi tiền trong SVB và Ngân hàng Chữ ký. Ngoài ra, một cơ sở cho vay mới đã được tạo ra tại Cục Dự trữ Liên bang nơi các ngân hàng có thể đủ điều kiện cho các khoản vay nếu họ cầm cố (chủ yếu) Trái phiếu kho bạc và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp.

Bất chấp những biện pháp này, các nhà đầu tư đã trừng phạt nặng nề các ngân hàng khu vực vào thứ Hai. Cổ phiếu từ Western Alliance (-47%) và Đệ nhất Cộng hòa (-62%) là một vài trong số những cổ phiếu nổi bật. Trong khi đó, các thương nhân đã mua rất nhiều Trái phiếu kho bạc. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm mạnh khi thị trường định giá lại triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nhanh chóng và nhanh chóng.

Thoạt nhìn, phản ứng của thị trường dường như đang tập trung nhiều hơn vào những tác động tức thời của một chính sách xoay trục tiềm năng của Fed. Đô la Mỹ, thiên đường trú ẩn, đã bị trừng phạt kể từ thứ Tư. Trong khi đó, giá vàng chống fiat tăng vọt. Đây là phản ứng hoàn toàn ngược lại mà bạn đã thấy từ các công cụ này khi chúng ta bước vào cuộc suy thoái năm 2008 trong vài tháng. Bitcoin tăng vọt vào thứ Hai.

Do đó, các nhà giao dịch nên tiến hành ở đây một cách thận trọng. Về mặt lịch sử, đáy của đường cong lợi suất (trong trường hợp này là chênh lệch giữa lãi suất 10 năm và 2 năm) có liên quan đến các cuộc suy thoái trước đó. Mức chênh lệch này đã tăng vọt lên 54% vào thứ Hai (mặc dù nó vẫn bị đảo ngược). Xin nhắc lại, lãi suất 2 năm đạt đỉnh vào tháng 6 năm 2006 trước khi tăng tốc xuống thấp hơn một năm sau đó. Cuộc suy thoái diễn ra vào quý 3 năm 08.

Nhìn về phiên giao dịch châu Á-Thái Bình Dương vào thứ Ba, sự biến động vẫn là rủi ro chính đối với các chỉ số khu vực. Có khả năng thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào chính sách xoay trục của Fed. Điều đó có thể sẽ thúc đẩy cổ phiếu trong một số lĩnh vực nhất định. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng trong vòng chưa đầy 24 giờ nữa, báo cáo lạm phát tiếp theo của Hoa Kỳ sẽ được công bố. Một bản in dính khác có thể làm tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường.