Phố Wall khuyến nghị “Quý tộc cổ tức” để vượt bão downtrend

Thị trường chứng khoán Mỹ đã chính thức bước vào thời kỳ giá xuống vào tháng trước, và những đợt sóng biến động dữ dội kể từ đó khiến cho nhiều nhà quan sát khó dự đoán hướng đi tiếp theo của thị trường.

Chỉ số S&P 500 đã ghi nhận mức hiệu suất tồi tệ nhất trong vòng 50 năm qua trong nửa đầu năm nay khi giảm gần 20% và Nasdaq giảm gần 30% so với mức đỉnh năm, từ đó được chính thức rơi vào thị trường “gấu” theo định nghĩa kỹ thuật.

Chứng khoán Mỹ đã tăng trở lại vào ngày thứ Ba sau kỳ nghỉ lễ Quốc khánh 04/07, nhưng tâm lý bất an về nguy cơ suy thoái tiềm ẩn vẫn tiếp tục xói mòn thị trường chung.

Trong điều kiện như thế này, các chuyên gia chiến lược đã khuyến nghị nhà đầu tư mua vào những cổ phiếu cổ tức, nhất là những công ty có lịch sử tăng mức chi trả cho cổ đông theo thời gian.

“Quý tộc cổ tức”

Citibank cho rằng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ khó có thể tăng “dù lớn hay nhỏ” trong năm nay và năm tới, nhất là khi chúng đã tăng đột biến vào năm 2021.

“Do đó chúng tôi quyết định đầu tư vào các ngành có nhu cầu lâu bền nhất, và đặc biệt là vào cổ phiếu của các công ty có thành tích tăng trưởng cổ tức ổn định nhất,” ngân hàng Citi cho biết và gọi đó là “những mã tăng trưởng cổ tức chất lượng cao”.

Các công ty như vậy cần đạt lợi nhuận vượt trội hơn so với cổ tức để duy trì các khoản chi trả ngày một cao hơn. “Điều này hướng chúng tôi đến nhóm cổ phiếu gọi là ‘quý tộc cổ tức’ (Dividend Aristocrats), gồm các công ty có thành tích tăng cổ tức mạnh nhất. Những cổ phiếu này đã tăng vượt trội so với mặt bằng chung trong năm nay.”

Theo Citibank, việc kết hợp các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức với trái phiếu, cũng như các chiến lược đầu tư hiệu quả về thuế đối với các cổ phiếu và trái phiếu được đại hạ giá sẽ “mang lại một phương pháp tiếp cận rủi ro thấp hơn trước những bất ổn hiện nay.”

Khuyến nghị

Về trung hạn, Wolfe Research dự báo thị trường sẽ đi xuống. Công ty này đã sàng lọc các cổ phiếu cổ tức mang tính phòng thủ với lợi suất hơn 3%, nợ thấp và tỷ lệ chi trả thấp. Tỷ lệ chi trả tức là tỷ lệ trên phần thu nhập mà doanh nghiệp trích ra để trả cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức. Tỷ lệ này càng thấp thì càng cho thấy doanh nghiệp đang tái đầu tư phần lớn thu nhập vào các hoạt động kinh doanh của họ.

Trong số các kết quả sàng lọc của Wolfe Research, nổi bật nhất là những tên tuổi đình đám trải rộng khắp các lĩnh vực bao gồm năng lượng, công nghệ, chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng như Pfizer, Coca-Cola, Exxon Mobil, Cisco và IBM.

Barclays cũng đã sàng lọc các cổ phiếu Mỹ được khuyến nghị mua với tỷ suất cổ tức trung bình 3 năm qua là hơn 3% và lợi suất dự kiến ​​sẽ tăng hoặc duy trì ổn định cho đến năm 2023.

Trong đó, một loạt các cổ phiếu tiêu dùng, năng lượng, tài chính và công nghệ đã được xướng danh, bao gồm Energizer Holdings, Fidelity National Financial và Cisco.

Lợi suất bền vững

Giám đốc đầu tư Nicholas Ferres tại Vantage Point Asset Management cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức bền vững.

“Khi chúng tôi sàng lọc các công ty có tỷ suất cổ tức tốt, chúng tôi cũng xem xét sức mạnh bảng cân đối kế toán, và chúng tôi cũng xem xét dòng tiền tự do,” ông nói vào hôm thứ Hai. Dòng tiền tự do là dòng tiền do doanh nghiệp tạo ra sau khi hạch toán các hoạt động và chi tiêu vốn.

Nhà quản lý tài sản này đã sàng lọc các cổ phiếu toàn cầu có tỷ suất cổ tức 5,4%, tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) dưới 10 lần và tỷ lệ nợ thấp.

Các cổ phiếu được chọn bao gồm công ty bảo hiểm AIA, Ngân hàng Quốc gia Úc, công ty công nghệ Đài Loan Advantech và nhà sản xuất vaccine Covid Trung Quốc Sinopharm.