“So kèo” Amazon và Tesla: Đều phất lên trong đại dịch, hiện tại cổ phiếu nào đáng mua hơn?

Hai công ty này đều đang dẫn đầu ngành của họ. Amazon (AMZN) và Tesla (TSLA) đều đã mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư trong hai năm qua. Trong khoảng thời gian đó, cổ phiếu Amazon đã tăng hơn 80% và cổ phiếu Tesla đã tăng đến 1.160%. Lý do rất đơn giản: Đại dịch đã thúc đẩy ngày càng nhiều người mua sắm tìm đến Amazon, và Tesla – vốn đang dẫn đầu thị trường xe điện (EV) – đã tăng đáng kể số lượng giao hàng.

Hiện nay, triển vọng dài hạn vẫn rất tốt đối với cả hai công ty. Nhưng lạm phát cao hơn và sụt giảm trên thị trường chứng khoán nói chung đã đè nặng lên cổ phiếu Amazon và Tesla. Cả hai cổ phiếu đều đã giảm hơn 30% từ đầu năm đến nay. Ở những mức giá hiện tại, cả hai công ty đều có vẻ là những giao dịch mua tuyệt vời. Nhưng nếu chỉ có thể mua một cổ phiếu, bạn nên chọn cái tên nào? Hãy cùng xem xét kỹ hơn để tìm hiểu.

Lập luận để mua Amazon

Amazon là công ty dẫn đầu trong hai lĩnh vực kinh doanh lớn: thương mại điện tử và điện toán đám mây. Hiện tại, áp lực lạm phát đang ảnh hưởng đến hoạt động thương mại điện tử của công ty; chi phí vận chuyển hàng hóa đang tăng chóng mặt. Tuy nhiên, ông lớn này đang tìm cách kiểm soát những chi phí mà họ có thể kiểm soát. Điều đó sẽ giúp công ty vượt qua cơn bão này.

Trong khi đó, chương trình thành viên Prime sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng cho Amazon trong tương lai. Trong báo cáo thu nhập gần đây nhất của mình, công ty cho biết các thành viên Prime đang ngày càng phụ thuộc nhiều hơn vào nền tảng của họ để mua sắm và giải trí.

Trong lĩnh vực điện toán đám mây, Amazon Web Services (AWS) cũng tiếp tục tăng doanh thu và thu nhập hoạt động với tốc độ hai con số. Đồng thời, Amazon cũng đang mở rộng cơ sở hạ tầng AWS trên toàn cầu, có nghĩa là bộ phận này có nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng trưởng. Hoạt động kinh doanh đám mây đã đóng góp phần lớn trong tổng thu nhập hoạt động của Amazon. Vì vậy, tăng trưởng của AWS sẽ là động lực lợi nhuận chính của công ty.

Bây giờ chúng ta hãy xem xét định giá. Amazon đang giao dịch với giá cao gấp 52 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất. Cổ phiếu đã được giao dịch ở các mức giá này, và thậm chí cao hơn, trước khi ra mắt chương trình Prime và AWS. Với doanh thu mà Prime và AWS đã tạo ra – và sẽ tiếp tục tạo ra trong tương lai – cổ phiếu Amazon có vẻ rẻ ở thời điểm hiện tại.

Lập luận để mua Tesla

Lạm phát cao hơn, các vấn đề chuỗi cung ứng và tình trạng thiếu chip đã đe dọa đè nặng lên Tesla trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, công ty vẫn báo cáo doanh thu, số lượng giao hàng và lợi nhuận hoạt động kỷ lục trong Q1/2022. Không chỉ vậy, hãng xe điện còn báo cáo biên lợi nhuận hoạt động đến hơn 19%. Đồng thời, Tesla cũng đang tăng cường sản xuất tại hai nhà máy mới: một ở Austin, Texas và một ở Berlin, Đức.

Bức tranh tài chính của Tesla cũng có vẻ sáng sủa. Dòng tiền tự do và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư của công ty đã duy trì đà tăng trưởng được một thời gian.

DÒNG TIỀN TỰ DO VÀ TỶ SUẤT LỢI NHUẬN TRÊN VỐN ĐẦU TƯ CỦA TESLA. DỮ LIỆU THEO YCHARTS.

Tesla có khoảng 18 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền vào cuối Q1. Và tổng số nợ đã giảm xuống dưới 1 tỷ USD từ mức 1,4 tỷ USD vào cuối năm ngoái. Công ty đặt mục tiêu tăng số lượng giao xe với tốc độ trung bình 50% mỗi năm trong khoảng thời gian nhiều năm.

Những thách thức hiện tại có thể ảnh hưởng đến thu nhập của công ty trong ngắn hạn và cản trở đà phục hồi của giá cổ phiếu. Tuy nhiên, ở mức giá hiện tại, cổ phiếu có vẻ là một món hời, giao dịch cao gấp 58 lần thu nhập dự phóng. Con số này đã thấp hơn khá nhiều so với hệ số hơn 90 lần hồi đầu năm.

Amazon hay Tesla?

Cổ phiếu nào đáng mua hơn ở thời điểm hiện tại? Câu trả lời phụ thuộc vào sự thoải mái của bạn trước rủi ro. Tesla có thể có tiềm năng thu được nhiều lợi nhuận hơn, nhưng cũng là một khoản cược rủi ro hơn so với Amazon. Đầu tiên, cổ phiếu của hãng xe điện có xu hướng nhạy cảm hơn với tin tức – theo cả hai hướng tốt và xấu. Ngoài ra, Tesla cũng đang phụ thuộc phần lớn vào một lĩnh vực kinh doanh duy nhất: xe điện. Cạnh tranh có thể sẽ nóng lên trong thị trường này khi các nhà sản xuất ô tô khác đẩy mạnh tranh giành thị phần. Tesla có thể có những gì cần thiết để thống trị thị trường trong dài hạn; nhưng bất kỳ thị phần nào mà các đối thủ khác giành được đều có thể ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư đối với cổ phiếu Tesla.

Amazon có thể sẽ không tăng trưởng nhanh như Tesla trước bất kỳ tin tốt nào có thể xảy ra; vì vậy, lợi nhuận cổ phiếu này mang lại có thể sẽ chậm hơn. Nhưng với sự thống trị của Amazon trong hai mảng kinh doanh lớn, cổ phiếu này đang là lựa chọn đầu tư an toàn hơn. Ngay cả khi lạm phát cao hơn kéo dài và ảnh hưởng đến thương mại điện tử lâu hơn kỳ vọng của chúng ta, AWS cũng vẫn có thể tiếp tục tăng doanh thu. Và điều đó có thể làm yên lòng các nhà đầu tư.

Với tất cả những phân tích trên, nếu bạn là một nhà đầu tư thận trọng, Amazon có thể là lựa chọn đầu tư tốt hơn dành cho bạn ở thời điểm hiện tại. Nhưng nếu có sở thích mạo hiểm hơn, bạn có thể sẽ muốn tham gia vào Tesla. Cổ phiếu này sẽ có thể tăng trưởng với tốc độ rất tuyệt vời một khi những khó khăn hiện tại giảm bớt.