S&P 500 và Dollar có thể bị rung chuyển bởi một đợt tăng giá lớn từ Fed

S&P 500 và Dollar có thể bị rung chuyển bởi một đợt tăng giá lớn từ Fed

Có một số rủi ro sự kiện nghiêm trọng trong tuần tới. Loại điện tích cơ bản không chỉ có thể khuếch đại sự biến động mà còn có khả năng xác định lại định nghĩa của các xu hướng. Dự đoán về chính sách tiền tệ, sẽ được dẫn dắt bởi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ với sự hỗ trợ của một số tổ chức chính sách thị trường đã và đang phát triển, có tầm quan trọng hàng đầu. Trong khi nhiều nhà giao dịch vĩ mô có thể bận tâm đến việc so sánh hiệu suất tương đối của một loại tiền tệ hoặc tài sản của khu vực với của một loại tiền tệ hoặc tài sản của khu vực khác, tôi nghĩ rằng một yếu tố rủi ro hệ thống lớn hơn đang được xem xét trong tình huống này. Sau cuộc Đại khủng hoảng tài chính (GFC) vào đầu năm 2009, đã có một nỗ lực phối hợp để ngăn chặn rủi ro, điều này đã thúc đẩy hoạt động thị trường lên mức cực đoan hơn bao giờ hết. 

Khả năng bị đảo lộn hoàn toàn sẽ tiếp tục rất cao vì rõ ràng rằng Fed và các tổ chức tương đương quốc tế của nó sẽ không hoạt động như một bộ đệm chống lại các khoản lỗ do đầu cơ. Mặc dù tôi sẽ theo dõi kỹ chỉ số S&P 50 trong tuần tới, nhưng mức đáy tháng 6 vẫn còn cách xa. Nếu các điểm chuẩn không mở đường, sẽ là một thách thức để thay đổi xu hướng đầu cơ tổng thể.

Biểu đồ được tạo trên Nền tảng Tradingview

Chúng ta có các biến số hệ thống theo mùa và cụ thể mà chúng ta phải đối phó khi tuân theo các mô hình rủi ro trong tương lai. Trong tương lai, có nhiều kỳ vọng về tính thời vụ. Nói chung, sự biến động đạt đỉnh vào tháng 9 và tiếp tục sang tháng 10 khi mức độ tham gia (thể hiện qua khối lượng S&P 500) tăng lên. Đương nhiên, thực tế là tháng này ghi nhận khoản lỗ duy nhất trong năm khi hiệu suất được tính trung bình trở lại năm 1980 sẽ là trọng tâm chính đối với phần lớn các nhà giao dịch. Có ý nghĩa thống kê đối với hiệu suất, nhưng nó không có nghĩa là chúng tôi "phải" chấp nhận sự sụt giảm.

Tuần thứ 38 trong năm, mà chúng ta sắp bước vào, thường là tuần giảm thứ hai trong ba tuần khi phân tích thói quen của thị trường hàng tuần, mặc dù mức độ mất mát bị hạn chế rất nhiều. Những kỳ vọng lịch sử về sự biến động thường được thiết lập tốt, điều này mang lại bối cảnh quan trọng cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ đáng kể và lo ngại về một cuộc suy thoái sắp tới.