Thị trường tiền số ổn định trước thềm cuộc họp của FED

Hầu hết các loại tiền kỹ thuật số lớn đều tăng nhẹ, trong bối cảnh thị trường đang chờ đợi quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ, bất chấp xung đột quân sự Nga-Ukraine vẫn tiếp diễn và dịch Covid-19 bùng phát lại tại Trung Quốc.

Giá Bitcoin đã tăng lên hơn 39.000 USD vào đầu ngày thứ Ba (15/3) và tăng hơn 1% so với một ngày trước. Ether đang xoay quanh mức 2.600 USD và tăng khoảng 2% cùng kỳ. Hầu hết các loại tiền kỹ thuật số lớn đều trong sắc xanh. Khối lượng giao dịch Bitcoin vẫn thấp, khi các nhà đầu tư tiếp tục quan sát môi trường kinh tế vĩ mô đầy biến động.

“Chúng tôi dự đoán rằng nhiều người đang cho rằng, ‘có lẽ chúng ta nên chờ và xem xét tình hình’,” đối tác quản lý Michael Safai tại công ty giao dịch định lượng Dexterity Capital cho biết.

Giá tiền kỹ thuật số đi theo các thị trường chứng khoán lớn. Chỉ số công nghệ Nasdaq tăng 2,8%, chỉ số S&P 500 tăng hơn 2%.

Phóng viên Omkar Godbole của CoinDesk cho biết lượng Bitcoin trị giá 1,2 tỷ USD đã rút khỏi sàn giao dịch Coinbase (COIN), điều này dường như phản ánh sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với tài sản này. Ông Godbole bình luận: “Hành động giá của Bitcoin có xu hướng đi xuống trong 4 tháng dường như đã khiến các nhà giao dịch lẻ sử dụng đòn bẩy cảm thấy sợ hãi. Tuy nhiên, các tổ chức chú trọng bối cảnh dài hạn dường như không bị xáo trộn.”

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) được dự đoán là sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong nỗ lực kiềm chế tình trạng lạm phát – điều có khả năng trở nên tồi tệ hơn khi cuộc xung đột ở Ukraine tiếp tục diễn ra. Giá dầu thô Brent đã giảm xuống dưới 100 USD/thùng sau khi tăng lên 130 USD vào tuần trước, nhưng vẫn cao hơn một năm trước.

Nhưng ông Safai cho rằng, việc FED nâng lãi suất không phải là yếu tố sẽ khiến tiền kỹ thuật số phản ứng, bởi vấn đề này sẽ được phản ánh vào giá ngay từ đầu. “Chúng ta đã biết từ lâu rằng việc tăng lãi suất này sắp đến,” ông Safai nói. “Các nhà giao dịch tiền kỹ thuật số rất thông minh. Tôi không nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy nhiều thay đổi trên thị trường tiền kỹ thuật số.”

Trong khi đó, vòng đàm phán thứ tư giữa các nhà ngoại giao Nga và Ukraine đã tiếp tục vào thứ Hai (14/3), mặc dù không đạt được thỏa thuận về lệnh ngừng bắn.

Trên thị trường tiền kỹ thuật số, hiệu suất của Bitcoin trong ngày thứ Ba (15/3) kém hơn so với các altcoin. Điều này có thể phản ánh khẩu vị rủi ro lớn hơn của các nhà giao dịch.

Dù vậy, mức độ không chắc chắn trên thị trường vẫn còn cao. “Tỷ lệ Funding Rate (chi phí để nắm giữ các vị thế mua trong hợp đồng tương lai không thời hạn được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn) vẫn ở mức lấp lửng, không thể giữ ở mức dương hoặc âm trong một thời gian dài,” theo Fundstrat Global Advisors. “Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch không muốn đặt cược quá nhiều vào hướng giá tăng hay giảm.”

Phân tích kỹ thuật

Bitcoin đang phục hồi sau nhiều lần thất bại từ vùng kháng cự 40.000 USD. Các chỉ báo kỹ thuật chủ yếu là trung tính và khối lượng giao dịch thấp, cho thấy khả năng xảy ra đột phá giá lên hoặc xuống trong tuần này.

Cho đến nay, phe mua đã duy trì được ngưỡng hỗ trợ mạnh mẽ quanh mức 37.000 USD, điều này có thể hạn chế các mức thoái lui trong ngắn hạn. Động lượng giá xuống mất đi đáng kể trên biểu đồ tuần cũng có thể khuyến khích hoạt động mua vào, đặc biệt nếu giá bứt phá lên trên 40.000 USD.

Dù vậy, trên biểu đồ tháng, các tín hiệu động lượng là tiêu cực, nghĩa là mức tăng có thể bị giới hạn ở dưới mức kháng cự 46.700 USD.

Áp lực bán có thể đang giảm dần

Một số nhà phân tích cho rằng áp lực bán sẽ giảm dần trên các tài sản đầu cơ – bao gồm cổ phiếu và tiền kỹ thuật số.

Theo báo cáo gần đây của công ty chiến lược đầu tư MRB Partners, “các chỉ số chủ chốt của thị trường vốn cho thấy việc tăng trưởng toàn cầu suy giảm đã được phản ánh vào diễn biến của các chỉ số này”. Theo MRB, một khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt, chứng khoán toàn cầu có thể tăng điểm mạnh. Đây có thể là yếu tố tích cực đối với tiền kỹ thuật số, dựa trên mối tương quan ngày càng tăng giữa Bitcoin và cổ phiếu.

Hơn nữa, những người tham gia thị trường đã định vị cho bảy lần tăng lãi suất của FED trong năm nay, ngoài mức tăng 25 điểm cơ bản dự kiến ​​vào ngày 16/3. Qua thời gian, phản ứng của thị trường đối với các đợt tăng lãi suất có thể ít biến động hơn, trừ khi có sai lầm hoặc bất ngờ nào về mặt chính sách.

Đối với thị trường tiền kỹ thuật số, tâm lý giảm giá cực độ có thể cuối cùng sẽ dẫn đến việc các vị thế bán khống bị hủy bỏ nếu giá tăng cao hơn.

Các biểu đồ dưới đây cho thấy sự sụt giảm từ đỉnh đến đáy (Drawdown) của Bitcoin và chứng khoán toàn cầu. Các đợt bán tháo gần đây diễn ra rất nghiêm trọng, mặc dù ở trên mức cực độ trước đó (ngoại trừ cổ phiếu internet của Trung Quốc).