USD/JPY trong tình trạng hỗn loạn, tin đồn về khả năng điều chỉnh YCC của BoJ khiến đồng Yên tăng vọt

USD/JPY trong tình trạng hỗn loạn, tin đồn về khả năng điều chỉnh YCC của BoJ khiến đồng Yên tăng vọt

Tỷ giá USD/JPY đang trên đà tăng vững chắc vào sáng thứ Năm sau khi tăng trưởng GDP quý hai của Hoa Kỳ vượt qua các ước tính đồng thuận với biên độ rộng, nhưng đã từ bỏ đà tăng và giảm mạnh vào phiên giao dịch buổi chiều do có tin tức rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể khiến thị trường bất ngờ với thay đổi chương trình kiểm soát đường cong lợi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7 dự kiến kết thúc vào thứ Sáu (giờ Nhật Bản).

Tạp chí tài chính Nikkei Asia đã báo cáo rằng BoJ sẽ thảo luận về việc sửa đổi kế hoạch YCC của mình để cho phép lãi suất dài hạn đối với nợ chính phủ tăng lên trên mức hiện tại là 0,0% đến 0,5%, sử dụng việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát như một cái cớ để bắt đầu di chuyển ra khỏi lập trường cực kỳ thoải mái của nó.

Theo các phương tiện truyền thông, BoJ đang xem xét cho phép lãi suất thả nổi vượt quá mức trần theo cách có kiểm soát và dần dần, mà không cho phép các đột biến gây rối và đột ngột có thể làm rung chuyển thị trường tài chính. Ngân hàng đã không xác nhận cũng không bác bỏ thông tin.

Nếu cơ quan quản lý tiền tệ của quốc gia tuân theo kế hoạch này, thì lợi suất của Nhật Bản có thể sẽ nhanh chóng tăng lên mức trần YCC mới, cuối cùng sẽ giảm chênh lệch tỷ giá với các thị trường phát triển và nâng đồng yên lên. Tuy nhiên, ban đầu, lợi suất toàn cầu có thể tăng song song với lợi suất ở Nhật Bản, do các nhà đầu tư Nhật Bản bán trái phiếu nước ngoài đang nắm giữ để đổi lấy nợ trong nước.

Mặc dù cần có thêm thông tin chi tiết để đánh giá triển vọng, nhưng nếu lợi suất toàn cầu tăng mạnh trong một khoảng thời gian ngắn, thì sự biến động có thể tăng lên chỉ sau một đêm, khiến thị trường rơi vào tình trạng hỗn loạn. Kịch bản này có thể làm gián đoạn đợt tăng giá cổ phiếu năm 2023, tạo ra bối cảnh mang tính xây dựng cho các tài sản trú ẩn an toàn.