Vàng và dầu thô đang chờ đồng đô la phá vỡ

Vàng và dầu thô đang chờ đồng đô la phá vỡ

Đối với những người theo đuổi – hoặc đơn thuần là đam mê – phân tích cơ bản, câu hỏi phổ biến nhất được đặt ra là: điều gì đang thúc đẩy thị trường hiện tại. Khi nói đến những mặt hàng hàng đầu toàn cầu, suy nghĩ đầu tiên thường là những cân nhắc mang tính học thuật về 'cung và cầu'. Mặc dù đó là những khái niệm cơ bản, nhưng có lẽ có một ảnh hưởng thô sơ hơn thường bị bỏ qua trong công cụ định giá. Trong khi bạn có thể mua dầu và vàng bằng hầu hết các loại tiền tệ chính; việc định giá toàn cầu của các mặt hàng này thường được thực hiện bằng Đô la Mỹ. Điều đó có thể gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến đường đi của những tài sản quan trọng này được coi là thước đo nền tảng của nền kinh tế và hệ thống tài chính tương ứng.

Đặt mối quan hệ này vào viễn cảnh, bên dưới là biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tương lai vàng đang hoạt động trên Comex được phủ lên bởi Chỉ số Đô la DXY. Về mặt kỹ thuật, kim loại này được định giá bằng loại tiền tệ sẽ được biểu thị dưới dạng 'tỷ giá hối đoái' XAU/USD. Đảo ngược phía Đô la của biểu đồ sẽ cho thấy sự liên kết chặt chẽ giữa hai biện pháp này với mối tương quan tĩnh trong 20 ngày (tương đương với một tháng giao dịch) là -0,96, đây là thước đo quan hệ (nghịch đảo) cực kỳ cao. Mối quan hệ này nên được xem xét khi chúng ta kiên nhẫn – hoặc thiếu kiên nhẫn – chờ đợi động thái tiếp theo của vàng khi nó vượt qua mức thoái lui Fibonacci 38,2% được rút ra từ mức phí cao hơn 21% trong khoảng thời gian từ ngày 3 tháng 11 đến ngày 2 tháng 2. Đặc biệt khi nói đến vàng đóng vai trò như một loại tiền tệ thay thế cho truyền thống, mối quan hệ với Đô la đặc biệt quan trọng để thiết lập niềm tin.