Ý nghĩa của BCTC của Netflix đối với Disney

Netflix đã báo cáo tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký tốt hơn kỳ vọng trong Q3/2021 và đó có thể là một tin tốt cho Disney.

Công ty tiên phong về nội dung truyền phát trực tuyến Netflix (NASDAQ:NFLX) đã công bố kết quả Q3/2021 vào thứ ba, ngày 19 tháng 10. Công ty này tạo ra tất cả doanh thu của mình từ những người dùng đăng ký dịch vụ truyền phát trực tuyến. Ngược lại, Walt Disney (NYSE:DIS) có nhiều hơn một phân khúc kinh doanh; tuy nhiên, các dịch vụ truyền phát trực tuyến của công ty nhà chuột đang chiếm lấy ánh sáng sân khấu trong thời gian gần đây.

Vì lý do đó, thông tin được cung cấp trong báo cáo thu nhập của Netflix có thể chứa những thông tin chi tiết có giá trị về mảng truyền phát trực tuyến của Disney.

Netflix đạt điểm uốn vào tháng 9

Điều đáng chú ý là Netflix đã báo cáo mức tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký tốt hơn mong đợi, đạt 4,4 triệu người trong quý tài chính thứ ba. Con số này là mức tăng trưởng ròng cao nhất của công ty kể từ Q4 năm tài chính 2020. Đại dịch Covid-19 bùng phát đã dẫn đến sự gia tăng của nhu cầu giải trí tại nhà. Nhờ đó, các nhà cung cấp nội dung truyền phát trực tuyến đã có số lượng người dùng đăng ký tăng vọt vào năm ngoái. Có một rủi ro là khi các nền kinh tế mở cửa trở lại, người tiêu dùng sẽ hủy bỏ các gói đăng ký mà họ đã mua thêm trong thời gian nền kinh tế ngừng hoạt động. Cho đến nay, điều đó vẫn chưa diễn ra và việc Netflix có thể tăng tốc tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký là một tin tốt cho Disney.

Ngoài ra, nhịp điệu tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký của Netflix cũng là một dấu hiệu tốt cho Disney. Sau đây là những gì CFO Netflix Spence Neumann nói về tiến trình của quý này.

“Và sau đó khi quý tiếp tục bước sang tháng 9, chúng tôi đã thấy tăng trưởng của chúng tôi tăng tốc nhanh chóng, đó là những gì chúng tôi đã hy vọng và kỳ vọng, nhưng thật tốt khi thấy được chúng tôi có sức mạnh của lịch trình [nội dung] của mình.”

Vậy tại sao đó lại là một dấu hiệu tốt cho Disney? Trong một hội nghị nhà đầu tư vào ngày 21 tháng 9, CEO Disney Bob Chapek đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng Disney+ đang đối mặt với những khó khăn và sẽ báo cáo tốc độ tăng trưởng chậm hơn trong dịch vụ truyền phát này. Chapek cho biết mọi người nên kỳ vọng Disney+ sẽ tạo ra mức tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký ở mức 1-3% trong quý tài chính thứ tư của mình. Tuy nhiên, nếu ban quản lý Netflix báo cáo đang trải qua một điểm uốn vào tháng 9, Disney có thể cũng đã hưởng lợi từ sự thèm muốn ngày càng tăng của người tiêu dùng.

Phân khúc truyền phát trực tuyến quan trọng như thế nào đối với cổ phiếu Disney?

Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Disney đã giảm 5,5%. Sụt giảm này đã xảy ra bất chấp những tiến bộ trong cuộc chiến chống lại đại dịch Covid-19 trên thế giới. Gần bảy tỷ liều vắc-xin đã được sử dụng và chúng đã mang lại hiệu quả như mong muốn – ngày càng ít người nhập viện và tử vong vì virus corona. Các lệnh phong tỏa kinh tế để làm chậm sự lây lan của virus đang được dỡ bỏ và các doanh nghiệp đang mở cửa trở lại.

Đối với nhà chuột Mickey, điều đó có nghĩa là tất cả mọi công viên giải trí của công ty đang chào đón khách tham quan trở lại, các bộ phim của công ty đang được chiếu trên màn ảnh rộng và các khách sạn của công ty đang đón khách. Các động cơ tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu và lợi nhuận của công ty đang dần quay trở lại guồng hoạt động. Tuy nhiên, cổ phiếu Disney vẫn giảm do các nền kinh tế mở cửa trở lại làm giảm nhu cầu của người tiêu dùng đối với giải trí tại nhà và do đó, làm giảm tốc độ tăng trưởng số lượng người dùng của các dịch vụ truyền phát trực tuyến của công ty.

Trái ngược hoàn toàn với năm 2021, cổ phiếu Disney đã tăng 25% trong năm 2020 trong thời điểm một số hoạt động kinh doanh lợi nhuận cao của công ty phải tạm thời đóng cửa. Tuy nhiên, với hàng trăm triệu người phải ở nhà do các đợt phong tỏa kinh tế, các dịch vụ truyền phát trực tuyến của công ty đã tăng trưởng nhanh chóng trong năm này.

Với so sánh trên, có thể thấy thị trường dường như đang xem mảng truyền phát trực tuyến của Disney là yếu tố quan trọng hàng đầu. Do đó, tin tốt từ báo cáo thu nhập của Netflix có thể sẽ có tác động đáng kể đến cổ phiếu Disney nếu công ty nhà chuột cũng công bố mức tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký dịch vụ truyền phát trực tuyến tốt hơn kỳ vọng trong báo cáo thu nhập sắp tới của mình.